财中社11月20日电国元证券发布研报，对鼎捷数智（300378）三季报进行点评，前三季度，公司实现营业收入15.73亿元，同比增长11.21%；实现归母净利润0.50亿元，同比增长2.15%；实现扣非归母净利润0.45亿元，同比增长59.10%。第三季度，公司实现营业收入5.69亿元，同比增长11.63%；实现归母净利润0.07亿元。公司在积极推动营收规模增长的同时，持续优化内部管理体系，提升运营效率，有效控制各项费用率水平。在销售费用方面，公司前三季度销售费用率较去年同期下降2.41个百分点，主要因公司加强老客及大客经营，单位销售人员效率有所提升；同时，公司加强线上营销引流拓客，以降低线下拓客模式的费用支出。

　　国元证券分析认为，公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，未来成长空间较为广阔。参考前三季度的经营情况，调整公司2024-2026年的营业收入预测至25.02亿元、28.55亿元、32.06亿元，调整归母净利润预测至1.70亿元、2.07亿元、2.44亿元，EPS为0.63元、0.76元、0.90元，对应的市盈率为42.05倍、34.53倍、29.20倍。考虑到行业的景气度和公司未来的持续成长空间，维持“买入”评级。

　　国元证券表示，公司在推动营收增长时优化管理、控费成效显著，销售费用率下降，通过多种举措降本。AI业务高速成长，各分类业务收入同比均增，公司持续加大鼎捷雅典娜研发投入与迭代，优化底层AI算法，沉淀细分行业场景解决方案，AI业务收入同比大增。大陆地区业务回暖，营收同比增长重回双位数，非大陆地区营收也同比增长。东南亚地区借助合作加大推广，中国台湾地区聚焦多行业需求创新转型方案、发展AI新应用，新客签约金额同比成长显著。