中证智能财讯 力星股份(300421)7月30日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5.12亿元,同比增长2.86%;归母净利润3545.29万元,同比增长0.44%;扣非净利润3456.71万元,同比增长1.27%;经营活动产生的现金流量净额为1997.69万元,上年同期为-13.48万元;报告期内,力星股份基本每股收益为0.1206元,加权平均净资产收益率为2.83%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.2元(含税)。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24707102676559658062_w2411h1657.jpg)
以7月29日收盘价计算,力星股份目前市盈率(TTM)约为40.45倍,市净率(LF)约为1.91倍,市销率(TTM)约为2.39倍。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24817036125499002754_w850h575.jpg)
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25226768961854708994_w850h575.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24944125836554805455_w850h575.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24869522248759815239_w850h575.jpg)
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.71亿元,同比增长2.74%,环比增长12.78%;归母净利润2006.01万元,同比增长8.51%,环比增长30.32%;扣非净利润1987.68万元,同比增长8.53%,环比增长35.31%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25580023085584698047_w850h891.jpg)
资料显示,公司主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,钢球收入4.41亿元,同比增长10.49%,占营业收入的86.24%;滚子收入0.56亿元,同比下降26.15%,占营业收入的11.03%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25438490211858847138_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司毛利率为18.63%,同比上升1.07个百分点;净利率为6.93%,较上年同期下降0.16个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为18.59%,同比上升0.79个百分点,环比下降0.09个百分点;净利率为7.39%,较上年同期上升0.39个百分点,较上一季度上升0.99个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24984256323124785526_w850h891.jpg)
分产品看,钢球、滚子2024年上半年毛利率分别为17.43%、22.00%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.83%,较上年同期增长0.06个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.59%,较上年同期增长0.04个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24707026789965045160_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1997.69万元,同比增加2011.16万元;筹资活动现金流净额-6306.72万元,同比减少1.04亿元;投资活动现金流净额-888.26万元,上年同期为-2808.76万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为3635.86万元,上年同期为-2769.13万元。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24746957537833199663_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司营业收入现金比为74.40%,净现比为56.35%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25679283040939932087_w850h437.jpg)
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.28次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业37/79);固定资产周转率为0.76次,上年同期为0.70次(2023年上半年行业平均值为1.23次,公司位居同行业66/79);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.40次、1.34次。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24870164890032059251_w850h891.jpg)
2024年上半年,公司期间费用为5664.80万元,较上年同期增加664.84万元;期间费用率为11.07%,较上年同期上升1.02个百分点。其中,销售费用同比增长29.28%,管理费用同比下降11.63%,研发费用同比增长13.78%,财务费用由去年同期的-342.70万元变为208.08万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为汇率波动。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25426605092932148114_w850h575.jpg)
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少37.71%,占公司总资产比重下降2.65个百分点;应收账款较上年末增加7.28%,占公司总资产比重上升1.99个百分点;存货较上年末增加6.98%,占公司总资产比重上升1.65个百分点;应收票据较上年末减少68.11%,占公司总资产比重下降1.61个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24710181985398812310_w850h575.jpg)
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少24.01%,占公司总资产比重下降3.00个百分点;其他流动负债较上年末减少58.40%,占公司总资产比重下降1.07个百分点;应付账款较上年末增加3.24%,占公司总资产比重上升0.56个百分点;应付职工薪酬较上年末减少61.87%,占公司总资产比重下降0.27个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25154330630181890336_w850h575.jpg)
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.22亿元,占净资产的25.4%,较上年末增加2104.87万元。其中,存货跌价准备为997.98万元,计提比例为3%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24675550233845753880_w850h459.jpg)
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为28.50%,相比上年末下降3.93个百分点;有息资产负债率为10.71%,相比上年末下降3.00个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25348667942400626091_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司流动比率为2.04,速动比率为1.28。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25393438295934996806_w850h459.jpg)
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为陈月华、陈梅琴、孙伟勇、池树妹,取代了一季度末的杨兴月、李桂兰、黄彩娟、孙起福。在具体持股比例上,余文光、张邦友、张锡锋持股有所上升。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25460855291265735282_w850h430.jpg)
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.97万户,较一季度末增长了3273户,增幅19.88%;户均持股市值由一季度末的15.97万元下降至13.66万元,降幅为14.46%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25246432847685408934_w850h575.jpg)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。