公告日期：2021-06-22

广州航新航空科技股份有限公司

公开发行可转换公司债券

跟踪评级报告

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

跟踪评级概述

编号：【新世纪跟踪(2021)100319】

评级对象： 广州航新航空科技股份有限公司公开发行可转换公司债券

航新转债

主体/展望/债项/评级时间

本次跟踪： A+/负面/A+/2021 年 6 月 21 日

前次跟踪： A+/负面/A+/2021 年 2 月 5 日

首次评级： AA-/稳定/AA-/2020 年 5 月 13 日

主要财务数据及指标 跟踪评级观点

项 目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称本

第一季度 评级机构）对广州航新航空科技股份有限公司（简

金额单位：人民币亿元 称航新科技、发行人、该公司或公司）公开发行

母公司口径数据： 可转换公司债券的跟踪评级反映了2020年以来航

货币资金 2.76 3.85 4.25 1.68

刚性债务 6.26 6.26 7.31 6.22 新科技在行业发展前景、市场地位等方面所取得

所有者权益 7.03 7.17 7.36 7.38 的积极变化，同时也反映了公司在经营压力及业

经营性现金净流入量 -2.38 1.62 -0.39 -0.14 绩亏损、债务偿付、市场容量小和竞争大、产业

合并口径数据及指标： 链地位及营运资金、资产减值、管理层稳定性、

总资产 21.60 24.89 22.49 20.96 项目建设、债转股等方面继续面临压力。同时，

总负债 12.05 14.65 15.33 13.70 也需要关注公司实际控制人变更、被列入 MEU 清

刚性债务 8.63 9.43 10.12 7.87 单事项对公司经营及财务的影响。

所有者权益 9.55 10.24 7.17 7.26

营业收入 7.55 14.95 12.24 2.42

净利润 0.50 0.66 -3.84 0.05 主要优势：

经营性现金净流入量 -0.40 1.95 0.20 -0.24

EBITDA 1.01 1.58 -2.86 － 行业发展前景较好。受益于我国国防军工支出

资产负债率[%] 55.79 58.85 68.13 65.39 的不断增加、国防信息化建设和军民融合的不

权益资本与刚性债务 110.67 108.67 70.86 92.24 断推进，同时随着军改的逐步完成以及国内航

比率[%] 空市场不断扩容，航新科技的军用航空机载设

流动比率[%] 171.88 153.58 159.02 148.……
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