中证智能财讯科信技术(300565)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.01亿元,同比下降31.18%;归母净利润亏损9036.34万元,上年同期亏损6550.53万元;扣非净利润亏损9215.63万元,上年同期亏损6593.66万元;经营活动产生的现金流量净额为-1.19亿元,上年同期为36.20万元;报告期内,科信技术基本每股收益为-0.36元,加权平均净资产收益率为-17.10%。
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以8月22日收盘价计算,科信技术目前市盈率(TTM)约为-10.65倍,市净率(LF)约为3.57倍,市销率(TTM)约为6.28倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.31亿元,同比下降28.87%,环比增长87.17%;归母净利润-4228.38万元,同比下降61.36%,环比增长12.05%;扣非净利润-4507.61万元,同比下降69.11%,环比增长4.26%。
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资料显示,公司主要提供基站站点能源、数据中心能源等包含机柜、电源、电池和温控设备的系统级产品,可以给通信基站、数据中心、工商业等场景提供“一站式”网络能源解决方案。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,无线网络能源产品收入1.88亿元,同比下降29.00%,占营业收入的93.63%;数据中心产品收入0.10亿元,同比下降42.72%,占营业收入的5.17%。
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2024年上半年,公司毛利率为12.98%,同比下降4.05个百分点;净利率为-46.66%,较上年同期下降23.38个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为14.16%,同比下降1.28个百分点,环比上升3.41个百分点;净利率为-33.70%,较上年同期下降18.95个百分点,较上一季度上升37.21个百分点。
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分产品看,无线网络能源产品、数据中心产品2024年上半年毛利率分别为12.28%、19.82%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-17.10%,较上年同期下降4.17个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-6.99%,较上年同期下降2.54个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.19亿元,同比减少1.20亿元;筹资活动现金流净额4.77亿元,同比增加5.36亿元;投资活动现金流净额-2.88亿元,上年同期为-3350.46万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4.34亿元,上年同期为-0.64亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为105.98%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.13次,上年同期为0.17次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业29/37);固定资产周转率为0.26次,上年同期为0.37次(2023年上半年行业平均值为2.01次,公司位居同行业36/37);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.44次、1.41次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.19亿元,较上年同期增加1234.00万元;期间费用率为58.99%,较上年同期上升22.62个百分点。其中,销售费用同比增长3.4%,管理费用同比增长14.18%,研发费用同比增长9.71%,财务费用同比增长23.97%。
资料显示,财务费用的变动主要因为报告期内汇率变动。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动资产较上年末增加1365.27%,占公司总资产比重上升12.93个百分点;固定资产较上年末减少2.21%,占公司总资产比重下降9.49个百分点;存货较上年末减少25.13%,占公司总资产比重下降3.58个百分点;货币资金较上年末增加69.01%,占公司总资产比重上升3.01个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少42.76%,占公司总资产比重下降8.59个百分点;长期借款较上年末减少11.97%,占公司总资产比重下降6.10个百分点;应付票据较上年末增加351.56%,占公司总资产比重上升0.66个百分点;短期借款较上年末减少2.12%,占公司总资产比重下降4.89个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.06亿元,占净资产的14.32%,较上年末减少3564.23万元。其中,存货跌价准备为4984.54万元,计提比例为31.94%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为58.73%,相比上年末下降21.06个百分点;有息资产负债率为45.15%,相比上年末下降11.39个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.01,速动比率为0.86。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为UBS AG、聚诺景英合谊价值成长私募证券投资基金,取代了一季度末的潘宏宇、高海清。在具体持股比例上,李俊佳持股有所上升,张锋峰持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.54万户,较一季度末下降了3111户,降幅10.92%;户均持股市值由一季度末的10.88万元下降至9.88万元,降幅为9.19%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。