1、机器人、人工智能
主要逻辑：多款机器人项目研发新进展，行业有望迎来加速发展。
2024世界机器人大会于8月21日至8月25日在北京经济技术开发区亦创国际会展中心举行。169家企业将展出600余件创新产品，其中首发新品60余款。来自北京具身智能机器人创新中心、宇树科技、优必选、智元、星动纪元等领先企业的27款人形机器人整机将在博览会亮相。
西南证券：苹果正在推进其桌面机器人项目的研发，这款设备将配备一块类似iPad的大尺寸显示屏，由一个纤薄的机械臂支撑，可实现上下倾斜和360度旋转。其将兼具智能家居控制中心、视频会议终端和家庭安全监控的功能。该桌面机器人将搭载Siri和Apple Intelligence技术，能够响应多种语音指令、识别不同声音，并自动调整显示屏方向以面向房间内的用户。苹果并将其交由负责Apple Watch和已停产自动驾驶汽车项目的苹果技术副总裁Kevin Lynch领导。目前计划最早于2026年或2027年推出该设备，目标售价约为1000美元。科大讯飞与智元机器人签订战略合作协议。根据协议内容，双方将依托讯飞星火大模型进行联合开发，加强智能体与机器人本体的集成，并在场景应用和科研项目等多个领域展开深入合作。双方将共同探索人工智能技术在人形机器人领域的创新应用，推动智能人形机器人产业的快速发展。
华泰证券：特斯拉人形机器人当前发展第一桎梏是硬件超配和量产成本的矛盾，预计特斯拉的终局硬件方案仍存在变化，但随着其软件能力快速迭代、产品测试进度推进，终局硬件方案逐渐浮出水面，投资主线将回归至如何国产降本，建议关注国产化概率大、降本空间大且诉求强的赛道，如丝杠、减速器、传感器等，关注减速器标的、集成商标的。
建议关注：人形机器人硬件端核心环节：1）丝杠及设备，标的包括贝斯特、五洲新春、北特科技、恒立液压、秦川机床、鼎智科技、日发精机、浙海德曼、华辰装备；2）减速器，标的包括绿的谐波、双环传动、中大力德；3）传感器，标的包括汉威科技、东华测试、柯力传感；4）电机，标的包括鸣志电器、伟创电气、步科股份、禾川科技；5）执行器总成：拓普集团、三花智控；6）机器人本体，标的包括博实股份、优必选。
2、游戏、互联网
主要逻辑：《黑神话：悟空》热度爆表，有望推动板块发展。
国产3A游戏《黑神话：悟空》于8月20日上线，游戏以《西游记》为故事背景，采用单机动作类玩法以及买断制的销售模式，凭借高品质成为国产游戏的里程碑，在媒体广泛传播，产生破圈效应。根据游戏分发平台Steam统计，《黑神话：悟空》上线当日在线玩家数量峰值达到222.32万人，排在当日第一名；同时在Steam平台所有游戏历史在线人数峰值中排名第二。据国游销量榜统计的数据，《黑神话：悟空》在Steam平台上已售出超300万套，加上Wegame、epic和PS平台，预计总销量超过450万份，总销售额超过15亿元。
中原证券：高成本、长周期研发投入，售价与国际头部3A游戏一致。根据Steam平台销售情况来看，《黑神话：悟空》不仅在中国大陆畅销榜占据榜首，在美国、日本、新西兰、澳大利亚等多个海外地区的畅销榜中也排名前列。游戏流量热度溢出，地方文旅和联名产品受益。由于《黑神话：悟空》中大量的古建筑、雕塑等要素来自于山西省，导致游戏上线当日携程、飞猪等平台上山西地区的旅游热度均有不同程度的增长，陕西省文化和旅游厅也在不同平台的官方账号中发布了以《黑神话：悟空》为主题的文旅宣传片。同时包括海信、八位堂、联想、微星、七彩虹以及瑞幸咖啡、滴滴青桔等厂商也针对《黑神话：悟空》推出各类联名定制产品。
投资建议：国产3A游戏顺利发布有效提升行业关注度，同时技术发展与政策规划相结合促进产业发展。建议关注：腾讯控股、网易-S、哔哩哔哩-W、三七互娱、恺英网络、巨人网络、昆仑万维、冰川网络、吉比特、汤姆猫、姚记科技、游族网络、浙版传媒、神州泰岳、顺网科技、阅文集团、天娱数科、因赛集团、恒信东方、万兴科技、视觉中国等。
3、建筑、建材
主要逻辑：水电站建设加快，有望拉动相关地区水泥等建材需求。
近日，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，首次在中央层面对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见中提到，要稳妥推进能源绿色低碳转型，大力发展非化石能源，加快西南水电等清洁能源基地建设。
上海证券：《意见》有望拉动水电基建建设，实现“西电东输”。我国水利资源分布不均，集中在西南地区。我国因各地区的地形及降雨量差异，形成了水利资源地域分布的不平衡。其中，我国西部12个省（自治区、直辖市）水利资源约占全国总量的80%以上，特别是西南地区的四川、云南、西藏、贵州、重庆是我国水利资源最丰富的地区，水资源占比达到三分之二。
水电站建设：有望拉动区域内水泥等建材需求。水电站施工建设产业链来看，按不同阶段划分，主要包括事前勘察设计、事中总承包施工，以及事后的检测与维护；按上下游行业划分，上游包括原材料钢材及水泥等，中游即水电施工，下游为水力发电。因此，水电站建设的加快，有望拉动相关地区的水泥等建材需求。
投资建议：当前建材处于底部，但在价格触底之后，包括水泥等品种均有提价修复利润动力。因此，关注建材板块底部机会，具体来看，一是建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头，伟星新材、兔宝宝等；二是关注淡季提价，以及技改加速的水泥板块，建议关注华新水泥、海螺水泥。
