芯片“盛世”正在归来。
今天A股行情当中，最强劲的板块来自芯片板块，以及与之相关的消费电子板块。其中，半导体ETF一度大涨超3%。那么，究竟有何原因？
分析人士认为，主要有三大原因：
一是，7月16日消息，受益于智能手机及PC市场的需求回暖以及传统旺季的即将来临，叠加银价今年以来大涨超30%，日本被动元器件大厂村田、TDK等正酝酿调涨产品报价，涨价的产品初步将锁定积层式电感、磁珠等产品，涨幅或达20%，为近年被动元件业罕见大涨价。
二是，昨晚，长川科技发布让人吃惊的业绩预告：2024年上半年实现净利润2亿—2.3亿元，同比增长876.62%—1023.12%。此前，兆易创新、澜起科技等9家半导体芯片设计公司皆发布业绩预增公告，表现相当不俗。
三是，近期，可以明显感觉到全球半导体周期上行的节奏。6月，我国集成电路出口增长23.4%，拉动出口增长0.8个百分点，对出口的贡献超汽车、船舶居首位。全球范围内的半导体销售自2023年11月转正，5月份增速创两年新高，录得19.3%。占据全球半导体产业链主导地位的韩国出口保持高增速，4月份以来月增速均高于50%。
那么，半导体机会是否来了？
业绩大爆发
昨晚，半导体公司业绩又放了一个“大卫星”。长川科技表示，2024年上半年实现净利润2亿—2.3亿元，同比增长876.62%—1023.12%。该公司指出，业绩大幅增长主要原因是，报告期内，集成电路行业总体温和复苏，细分领域客户需求提升显著，公司坚持以客户为中心，强化核心竞争力，丰富产品矩阵。公司应用于集成电路测试领域的产品覆盖度不断拓宽，市场占有率持续稳步攀升，营业收入较上年同期有较大幅度的增长。
据不完全统计，此前已经有9家半导体公司公布了业绩，表现皆相当不俗。其中，澜起科技放出“大卫星”，据该公司业绩预告，2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5.35亿—5.65亿元，较上年同期（法定披露数据）增长13924.98%—14711.96%（即139.25倍—147.12倍）。
兆易创新2024上半年净利润增长约54.2%，主要原因系上半年消费、网通市场需求回暖，带动公司存储产品销量。澜起科技2024 年第二季度营收 9.28 亿元，同比增长82.6%，其中互联芯片销售收入8.33 亿元，创单季新高，主要原因系DDR5渗透率提升与公司AI产品出货提升。
5月份似乎是半导体一个非常重要的月份。根据SIA数据，2024年5月全球半导体行业销售额491亿美元，同比增长19.3%，环比增长3%。美洲（43.6%）、中国（24.2%）和亚太其他地区（13.8%）同比增长率上升，日本（-5.8%）和欧洲（-9.6%）下降。
另外，根据WSTS数据，2024年由逻辑芯片和存储芯片推动全年增长，预计逻辑芯片增长10.7%，存储芯片增长76.8%。2025年，存储芯片和逻辑芯片规模有望提升至2000亿美元以上，预计存储芯片较2024年增长25%以上，逻辑芯片增长10%。
而从中国的出口数据来看，6月集成电路出口增长23.4%，拉动出口增长0.8个百分点，对出口的贡献超汽车、船舶居首位。电脑、手机、液晶出口金额分别增长9.8%、1.9%、13.3%，分别拉动出口增长0.5个百分点、0.1个百分点、0.1个百分点。分析人士认为，全球经济复苏加上AI崛起，全球半导体行业步入上行周期已经来临。
机会来了？
那么，半导体板块的投资机会来了？
首先，从宏观层面来看，美元降息可能才是国内半导体板块真正的大机会。目前，大部分板块的估值还是受制于此。那么，美元降息的预期是否在加大？中金公司今早研报称，美联储降息有望打开国内降息空间，有助于缓解当前依然偏高的融资成本。
其次，从基本面来看，全球智能手机持续复苏，需求端持续向好。Canalys数据显示，2024年第二季度，全球智能手机市场连续三个季度增长，出货量同比增长12%，达2.88亿台。三星将战略重点重新放在高端市场，以18%的市场份额继续领跑全球。苹果紧随其后，以16%的市场份额排名第二。小米紧跟苹果，二季度占据15%的市场份额，大增三成，在前五大厂商中同比增长最快。vivo以9%的市场份额，排名第四。传音也以9%的市场份额，跻身第五。
根据SEMI《年中总半导体设备预测报告》，原设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将创下新的行业纪录，2024年将达到1090亿美元，同比增长3.4%，2025年将持续增长，在前后端细分市场的推动下，销售额预计将创下1280亿美元的新高。
据某机构的数据跟踪，SoC方向，消费电子需求延续，下半年预计维持增长态势。存储芯片方向，标准涨价有望传导至利基价格，整体价格向上趋势不变；高速传输芯片方向，AI服务器出货有望逐季增长，整体订单能见度提升；驱动芯片方向，AMOLED渗透带动增长；MCU库存去化有望逐步进入尾声；模拟芯片库存已回归正常水位；功率、碳化硅、代工厂、封测厂、AI服务器等都有持续向好迹象。
