AI眼镜逆势爆发

　　近期A股整体表现弱势，但盘面不乏亮点。8月14日，AI眼镜概念集体爆发，领涨个股博士眼镜（300622.SZ）已连续3个20cm涨停，自7月中旬低点以来累计上涨幅度超过120%。

　　领涨个股概念梳理

　　博士眼镜：公司与雷鸟创新、ROKID、魅族等品牌合作，提供线上配镜服务和线下渠道网络；公司最新回复称，目前暂未涉及智能眼镜的研发。

　　硕贝德：公司为北美AR/VR品牌厂商的核心天线供应商，为AR/VR部件进行研发并实现小批量供货。

　　明月镜片：公司在天猫、京东、小米有品旗舰店售卖的智能眼镜sasky具有语音助手功能，可以语音唤醒SIRI、小爱同学，并具有接打电话、导航、音乐休闲放松等功能。

　　亿道信息：子公司亿境虚拟专注于近眼显示、三维空间显示与空间计算的XR产品的研发与交付服务，是XR类行业中产品及技术较为成熟且具备批量生产能力的产品、方案及技术提供商。其中AR眼镜作为XR产品的重要分支，亿境已服务多家知名AR客户。公司今年计划推出的新品AI 眼镜也在稳步研发之中。

　　天键股份：天键股份的AR眼镜产品主要经营模式为ODM模式，即公司与客户合作，主要负责整机装配、生产、测试等方面。

　　龙旗科技：2019年，龙旗科技与陆逊梯卡合作开发电子眼镜，双方合作的智能眼镜产品已实现超过70万台出货。龙旗科技自2015年起布局VR/AR产品方向，2017年成功切入VR设备全球头部品牌商，产品出货量累计超过100万台，具备VR设备量产经验。

　　卓翼科技：2023年年报显示，公司研发的AR智能眼镜已研发完成。

科技巨头纷纷入局

　　消息面上，AI眼镜主要有以下事件催化：

　　1、Meta与雷朋联合打造的智能眼镜产品Ray-Ban Meta销量超出市场预期。2023年Q4销量达36万台，2024年Q1销量为10万台，2024年Q2销量预计达50万台，年化销量有望达200万台，相较于第一代的产品销量30万台实现倍增，初具爆款雏形。

　　图片来源：Ray-Ban官方网站

　　这个销量数据意味着什么？

　　通过AI问答可知，2023年全球AR眼镜的销量约为50万台，而原本被苹果公司寄予厚望的Apple Vision Pro，由于需求不及预期，今年全球销量预计也不会超过50万台。Ray-Ban Meta的销售火爆，无疑是给全球的智能穿戴市场打了一剂强心针。

　　那么，这款智能眼镜到底有什么“魔力”，能够受到消费者的热捧呢？

　　AI助手：内置Meta AI助手，可以通过语音激活，提供翻译、物体识别、动物识别和景物识别等功能。

　　视频录制与直播：视频录制时长提升至3分钟，支持实时直播到Facebook和Instagram。

　　音乐与通信：内置开放式耳机扬声器，支持Apple Music、Spotify和Amazon Music等音乐服务，以及打电话和Meta的WhatsApp、Messenger、Instagram等通信应用。

　　摄像功能：1200万像素超广角摄像头，支持最高60秒的1080P/60fps视频录制。

　　语音交互：配备5颗麦克风，提供清晰的语音交互体验，支持定向收音，避免公共场合的尴尬。

　　扩展功能：支持翻译功能，目前支持英语、西班牙语、意大利语、法语和德语。

　　重量优化：镜框重量48.6g，仅比普通太阳镜重5g，保证了佩戴的轻便性。

　　或许是销量火爆，让Meta的CEO马克·扎克伯格的心情也大好，频频在他的社交网站账号上“带货”。

　　图片来源：Insgram

　　2、根据知名科技记者马克·古尔曼在《Power On》中的爆料，苹果专注于AR技术的Vision团队正在持续试验开发多款智能眼镜产品。

　　3、除了国外科技巨头，国内各大厂商也在积极布局AI眼镜。

　　小米：发布了MIJIA智能音频眼镜悦享版。

　　Rokid：推出了新一代AR Lite空间计算套装，12小时内销量破万。

　　XREAL：发布了XREAL Air 2 Ultra AR眼镜，首发价3999元。

　　蜂巢科技：发布了第一代AI音频眼镜产品，搭载AI畅聊、AI版通知播报和面对面翻译三项AI应用。

　　字节跳动：通过以3-4亿元的价格收购专注于OWS全开放穿戴式音频产品的Oladance，结合过去眼镜项目的技术和经验，加速在AI智能眼镜赛道的布局。

　　魅族：第二代AR眼镜或发布在即。今年6月，星纪魅族XR整机产品部总监星接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜产品。

　　罗永浩的AR创业公司“Thin Red Line”（细红线）计划在2024年9月推出AI眼镜产品。

　　Vivo：将于2025年推出MR产品。

行业爆发前夜？

　　国内外科技巨头的布局，无疑加强了市场对AI眼镜市场的期待。已经有分析师认为，现在AI智能眼镜市场正处于爆发式增长的前夜，2023年全球眼镜市场规模为1840.9亿美元，接近2012年智能手机市场规模。随着技术成熟和AI赋能，AR眼镜出货量有望加速增长。

　　全球AR眼镜销量预测：2023年全球AR眼镜销量为48万台，智能眼镜销量为101万台。2024年Q1全球AR眼镜出货量为10万台，同比增长56%；智能眼镜出货量为26万台，同比增长217%。

　　未来销量预期： 若AI功能推广至全球，Meta Ray-Ban智能眼镜销量或超600万台。预计2024年全球AR眼镜销量有望达65万台，同比增长27%，2027年销量预计增至500万台。

哪些环节收益？

　　AI眼镜产业链涉及多个环节，从硬件、软件到应用场景，以下是产业链的梳理：

　　芯片与处理器：SOC（系统级芯片）是AI眼镜的“大脑”，负责处理数据和运行AI算法，其成本占比高，对性能和功耗有直接影响。例如，Ray-Ban Meta的硬件成本中，SOC占比约34%。相关公司包括韦尔股份、亿通科技、朗通科技等。

　　光学与显示技术：光学单元是AI眼镜的重要组成部分，包括镜片和显示技术，如光波导镜片，它们需要轻薄且能提供清晰的图像。相关公司包括美迪凯、腾景科技、华灿光电、水晶光电、三安光电等。

　　传感器与交互设备：AI眼镜通常集成多种传感器，如摄像头、麦克风等，用于捕捉环境信息和用户指令。相关公司包括歌尔股份、水晶光电、欧菲光等。

　　组装与供应链：AI眼镜的零部件主要包括电池、PCB（印刷电路板）、声学组件等。消费电子组装厂、电池供应商、声学组件厂商等都将受益于AI眼镜的销售增长。

　　销售与验配服务：智能眼镜的销售和使用涉及验配服务，如博士眼镜等公司提供“最后一公里”的验配服务。

仅供投资者参考，不构成投资建议