$正丹股份(SZ300641)$  这两天从49000涨到53000,每吨涨了4000元，TMA继续涨价，说明货源供不应求，供应商有价无货。

原因2024年行业进一步出清，4月3日英力士宣告永久停产。

TMA行业总产能减少27.5%至18.5万吨，行业寡头垄断格局凸显。供给收紧致TMA价格较年初大幅上涨。

       测算出全球TMA需求量约在18.1万吨（年需求增长5~8%）。而由于高温液相氧化装置危险系数高，产能负荷难达100%且必须定期检修，行业此前开工率从未突破80%，2024年实际有效产能约为14.8万吨（18.5万吨*80%）。而下游刚需企业存保供担忧，并结合市场库存新低的现状以及采购人员的买涨行为，2024年实际需求约可量化为21.1万吨，供给缺口达6.3万吨，约占实际总需求的30%。

       叠加TMA的刚需属性且短期无新增产能投放（根据正丹的互动回复，新增产能需要24个月才能形成有效产能），因此在较长时间内TMA的供需矛盾会愈发明显。