公告日期：2024-10-09

证券代码：300648 证券简称：星云股份
福建星云电子股份有限公司

与兴业证券股份有限公司

关于福建星云电子股份有限公司

2023 年申请向特定对象发行股票审核问询函的回复
保荐人（主承销商）

（福州市湖东路 268 号）

深圳证券交易所：

根据贵所上市审核中心于 2023 年 9 月 4 日出具的《关于福建星云电子股份
有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函（审核函〔2023〕020130 号）》（以下简称“审核问询”），福建星云电子股份有限公司（以下简称“星云股份”、“公司”或“发行人”）会同中介机构就审核问询问题进行了逐项落实，现对审核问询问题回复如下：

说明：

1、如无特别说明，本《福建星云电子股份有限公司与兴业证券股份有限公司关于福建星云电子股份有限公司 2023 年申请向特定对象发行股票审核问询函的回复》（以下简称“问询回复”或“问询函回复报告”）中的简称或名词释义与《福建星云电子股份有限公司 2023 年向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的相同。

2、本问询回复中任何表格若出现总计数与所列各分项数值之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

3、本问询回复中涉及公司 2024 年 1-6 月的相关财务数据未经审计。

1.报告期内，发行人营业收入分别为 57,485.7 万元、81,069.16 万元、
128,022.54 万元、15,700.48 万元，归母净利润分别为 5,699.64 万元、7,604.56 万元、894.56 万元、-3,337.39 万元，扣非后归母净利润分别为5,006.36 万元、6,187.57 万元、-1,087.93 万元、-3,575.23 万元，综合毛利率分别为 45.77%、44.88%、27.78%和 29.01%；报告期内，发行人主营业务收
入中“其他”金额及占比均快速增长，毛利率由 2020 年的 67.82%降为 2022 年
的 25.93%。2022 年，发行人经营活动产生的现金流量净额-23,674 万元，同比下降 744.24%。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 17,840.10 万元、35,982.58 万元、44,454.01 万元和 49,315.20 万元，占营业收入的比重分别为 57.23%、80.52%、48.08%和 442.43%，存在一定波动。截至 2023 年一季度末，发行人交易性金融资产期末余额为 22,612.00 万元，其他应收款期末余额为 1,757.22 万元，长期股权投资期末余额为 4,022.369 万元，其他流动资产期末余额为 2,010.58 万元，其他非流动金融资产期末余额为 1,000.00 万元。
请发行人补充说明：（1）结合发行人市场地位、产品定价模式、现有产品价格、原材料价格变化趋势等因素说明最近三年发行人毛利率下滑的主要原因，下滑趋势是否会持续；结合同行业可比公司报告期内毛利率变动情况，说明毛利率下滑是否与行业趋势一致；（2）结合主营业务收入中“其他”的具体构成，说明最近三年此部分业务毛利率快速下降的主要原因；（3）结合上述情况说明报告期内发行人营收增长但同期扣非归母净利润下降的主要原因，并就原材料价格波动对发行人的业绩影响进行敏感性分析；（4）发行人报告期内经营活动产生的现金流量净额波动较大且最近两年一期为负的主要原因，是否与同行业可比公司一致；（5）结合发行人的经营模式和生产周期，说明最近一期库存商品期末余额是否与在手订单、收入规模相匹配，存货与营业收入变动的趋势与同行业是否一致，并结合存货库龄、产销率变动情况和同行业可比公司情况说明存货跌价准备计提是否充分；（6）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的具体情况，是否已从本次募集资金总额中扣除，是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》《监管规则适用指引—发行类第 7
号》的相关要求。

请发行人补充披露（1）（3）（5）相关风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

【发行人补充说明】

一、结合发行人市场地位、产品定价模式、现有产品价格、原材料价格变化趋势等因素说明最近三年发行人毛利率下滑的主要原因，下滑趋势是否会持续；结合同行业可比公司报告期内毛利率变动情况，说明毛利率下滑……
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