中证智能财讯锐科激光(300747)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入15.87亿元,同比下降11.40%;归母净利润9589.44万元,同比下降14.46%;扣非净利润5238.48万元,同比下降50.14%;经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元,同比增长381.80%;报告期内,锐科激光基本每股收益为0.1708元,加权平均净资产收益率为2.94%。
报告期内,公司合计非经常性损益为4350.97万元,其中计入当期损益的政府补助为5088.85万元。
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以8月26日收盘价计算,锐科激光目前市盈率(TTM)约为42.72倍,市净率(LF)约为2.64倍,市销率(TTM)约为2.47倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.86亿元,同比下降21.83%,环比下降1.89%;归母净利润3231.29万元,同比下降52.51%,环比下降49.18%;扣非净利润1159.45万元,同比下降82.12%,环比下降71.58%。
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2024年上半年,公司毛利率为26.75%,同比上升2.33个百分点;净利率为6.18%,较上年同期下降0.33个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为26.47%,同比上升1.55个百分点,环比下降0.55个百分点;净利率为4.26%,较上年同期下降2.80个百分点,较上一季度下降3.79个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.94%,较上年同期下降0.66个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.59%,较上年同期下降0.67个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2.38亿元,同比增长381.80%;筹资活动现金流净额-1.16亿元,同比增加2530.60万元;投资活动现金流净额-4401.25万元,上年同期为-1.14亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2.47亿元,上年同期为-0.50亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为118.12%,净现比为248.57%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.27次,上年同期为0.32次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业1/10);固定资产周转率为1.42次,上年同期为1.64次(2023年上半年行业平均值为1.86次,公司位居同行业7/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.88次、1.08次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.85亿元,较上年同期减少2359.01万元;但期间费用率为17.94%,较上年同期上升0.73个百分点。其中,销售费用同比下降26.55%,管理费用同比增长21.53%,研发费用同比下降1.68%,财务费用由去年同期的-116.49万元变为-40.97万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为利息支出增加、汇兑收益减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收票据较上年末减少30.26%,占公司总资产比重下降4.11个百分点;应收账款较上年末增加16.29%,占公司总资产比重上升2.51个百分点;存货较上年末增加10.16%,占公司总资产比重上升2.20个百分点;应收款项融资较上年末减少21.54%,占公司总资产比重下降1.19个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少20.06%,占公司总资产比重下降1.57个百分点;应付票据较上年末增加13.37%,占公司总资产比重上升1.83个百分点;应付账款较上年末减少12.11%,占公司总资产比重下降1.26个百分点;应付职工薪酬较上年末减少48.43%,占公司总资产比重下降1.18个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为11.3亿元,占净资产的34.7%,较上年末增加1.04亿元。其中,存货跌价准备为1.61亿元,计提比例为12.46%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为41.48%,相比上年末下降1.95个百分点;有息资产负债率为7.92%,相比上年末下降1.58个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.88,速动比率为1.36。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为江苏新恒通投资集团有限公司、国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金,取代了一季度末的中国对外经济贸易信托有限公司-外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划、上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅晓峰2号致信基金。在具体持股比例上,闫长鹍持股有所上升,香港中央结算有限公司、王克寒、中国银行股份有限公司-国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.01万户,较一季度末增长了10户,增幅0.02%;户均持股市值由一季度末的28.01万元下降至25.02万元,降幅为10.67%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。