公告日期：2024-04-30

中信建投证券股份有限公司

关于山东东岳有机硅材料股份有限公司

2023年年报问询函相关问题的核查意见

深圳证券交易所：

山东东岳有机硅材料股份有限公司（以下简称“公司”或“东岳硅材”）于
2024 年 4 月 22 日收到贵所下发的《关于对山东东岳有机硅材料股份有限公司的
年报问询函》（创业板年报问询函〔2024〕第 23 号）（以下简称“问询函”）。

根据问询函保荐机构对涉及发表意见的问题进行了核查，现就问询函所涉及问题及其回复如下：

问题 7：

报告期内，你公司募投项目“30 万吨/年有机硅单体及 20 万吨/年有机硅
下游产品深加工项目”实现效益-11,024.92 万元，未实现预计收益。年报披露该募投项目未实现预计收益原因为“受行业产能扩张等多重因素影响，有机硅市场短期内供需失衡，产品价格和毛利率大幅下降”。请你公司结合该募投项目涉及的具体业务、销售产品的价格和毛利率、预计收益金额等因素，量化分析未达到预计收益的具体原因，并说明相关资产是否存在减值迹象，资产减值准备计提是否充分。

请保荐机构、年审会计师进行核查并发表明确意见。

【回复】

一、公司说明

（一）结合该募投项目涉及的具体业务、销售产品的价格和毛利率、预计收益金额等因素，量化分析未达到预计收益的具体原因

公司募投项目“30 万吨/年有机硅单体及 20 万吨/年有机硅下游产品深加工
项目” 建成产能包括30万吨/年有机硅单体和20万吨/年有机硅下游深加工产品，主要产品包括 107 胶、硅油、混炼胶、生胶等有机硅下游深加工产品以及有机硅
中间体等。

公司“30 万吨/年有机硅单体及 20 万吨/年有机硅下游产品深加工项目”于
2021 年底进入试生产阶段，主要工程于 2022 年陆续达到预定可使用状态且投入使用，2023 年度为达产后第二年，相当于募投项目效益预测的 T+3 年。

2023 年度上述募投项目的实际效益情况与 T+3 年预测值对比如下：

单位：万元

项目 效益预测（T+3 年） 实际效益（2023 年度） 差异

销售收入 455,037.16 230,534.61 -49.34%

主要产品销量（吨） 182,270.00 171,125.77 -6.11%

主要产品平均售价（元/吨） 24,965.01 13,471.65 -46.04%

成本 337,141.17 221,426.30 -34.32%

毛利 117,895.99 9,108.31 -92.27%

毛利率 25.91% 3.95% -21.96%

各项费用合计 25,079.08 21,238.11 -15.32%

利润总额 92,816.92 -12,129.80 -113.07%

净利润 69,612.69 -11,024.92 -115.84%

由上表可知，本年度募投项目的实际效益与预期效益存在差异主要系项目实际销售收入、毛利率大幅低于预测数据所致，其中：

1、募投项目销售收入较预测数据低 49.34%，主要系：①本年度，受行业产能扩张等多重因素影响，有机硅市场短期内供需失衡，有机硅产品价格较去年同期大幅下降，公司募投项目产品平均销售价格较预测数据低 46.04%；②另一方面，为提升装置运行效率，降低生产成本，2023 年 5 月起，公司陆续实施了更换流化床、循环水变频改造等技改措施，受技改期间生产线停车及技改调试期间生产不稳定影响，全年销量较预测数据低 6.11%。

2、募投项目毛利率较预测数据低 21.96%，主要系本年度公……
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