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中证智能财讯博硕科技(300951)8月26日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入5.42亿元,同比增长5.18%;归母净利润9692.83万元,同比下降13.53%;扣非净利润8884.09万元,同比下降8.88%;经营活动产生的现金流量净额为1.68亿元,同比增长18.02%;报告期内,博硕科技基本每股收益为0.57元,加权平均净资产收益率为4.28%。
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以8月23日收盘价计算,博硕科技目前市盈率(TTM)约为18.24倍,市净率(LF)约为1.98倍,市销率(TTM)约为2.56倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.0亿元,同比增长19.12%,环比增长24.34%;归母净利润3710.11万元,同比下降4.26%,环比下降37.99%;扣非净利润3461.7万元,同比下降4.54%,环比下降36.16%。
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半年报显示,公司致力于为全球客户提供优质服务,共同推动全球智能制造产业发展。公司主要产品为精密功能件和智能自动化装备,为客户提供设计、研发、生产、销售一体化综合服务及解决方案,满足不同产品的个性化要求。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,精密功能件收入4.48亿元,同比增长10.62%,占营业收入的82.68%;智能自动化装备收入0.90亿元,同比下降17.41%,占营业收入的16.65%。
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2024年上半年,公司毛利率为35.06%,同比下降2.99个百分点;净利率为17.12%,较上年同期下降3.44个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为31.80%,同比下降1.74个百分点,环比下降7.31个百分点;净利率为11.28%,较上年同期下降2.82个百分点,较上一季度下降13.10个百分点。
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分产品看,精密功能件、智能自动化装备2024年上半年毛利率分别为34.69%、36.20%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.28%,较上年同期下降0.98个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.49%,较上年同期下降1.10个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.68亿元,同比增长18.02%,主要系经营活动现金流入增加所致;筹资活动现金流净额-1.15亿元,同比增加4689.73万元,主要系支付现金分红总额较上年减少,以及租金增加所致;投资活动现金流净额-3.89亿元,上年同期为-1300.59万元,主要系购买理财产品增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4.48亿元,上年同期为1.20亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为151.43%,净现比为172.90%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.18次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业69/86);固定资产周转率为3.59次,上年同期为3.75次(2023年上半年行业平均值为1.52次,公司位居同行业12/86);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.79次、3.41次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.09亿元,较上年同期增加1352.39万元;期间费用率为20.14%,较上年同期上升1.58个百分点。其中,销售费用同比下降31.51%,管理费用同比增长25.46%,研发费用同比增长21.29%,财务费用由去年同期的-1624.13万元变为-1266.29万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为销售人员减少;管理费用的变动主要因为职工薪酬增加;财务费用的变动主要因为汇兑收益减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末增加100.49%,占公司总资产比重上升18.52个百分点;货币资金较上年末减少36.60%,占公司总资产比重下降8.88个百分点;应收账款较上年末减少38.08%,占公司总资产比重下降8.61个百分点;债权投资合计较上年末减少82.63%,占公司总资产比重下降6.10个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少35.91%,占公司总资产比重下降5.50个百分点,主要系到期结算供应商应付账款;应付票据较上年末减少14.90%,占公司总资产比重下降0.20个百分点;租赁负债较上年末减少18.86%,占公司总资产比重下降0.22个百分点;应付职工薪酬较上年末减少23.96%,占公司总资产比重下降0.19个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.22亿元,占净资产的5.49%,较上年末增加3741.09万元。其中,存货跌价准备为397.71万元,计提比例为3.16%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为23.63%,相比上年末下降5.65个百分点;有息资产负债率为3.73%,相比上年末上升0.29个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.80,速动比率为3.60。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中国工商银行股份有限公司-鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、郑建达,取代了一季度末的王远、杜冬。在具体持股比例上,王宏发持股有所上升,香港中央结算有限公司、中信证券股份有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.56万户,较一季度末增长了2612户,增幅20.18%;户均持股市值由一季度末的37.96万元下降至33.93万元,降幅为10.62%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。