中证智能财讯金龙鱼（300999）8月14日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入1094.78亿元，同比下降7.78%；归母净利润10.97亿元，同比增长13.57%；扣非净利润1.61亿元，同比增长1013.79%；经营活动产生的现金流量净额为16.36亿元，同比下降84.76%；报告期内，金龙鱼基本每股收益为0.2元，加权平均净资产收益率为1.19%。
报告期内，公司合计非经常性损益为9.36亿元，其中金融资产和金融负债产生的损益为10.30亿元，非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）为-1276.00万元。
以8月13日收盘价计算，金龙鱼目前市盈率（TTM）约为49.03倍，市净率（LF）约为1.58倍，市销率（TTM）约为0.6倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入522.05亿元，同比下降9.48%，环比下降8.85%；归母净利润2.14亿元，同比增长92.10%，环比下降75.69%；扣非净利润-8291.8万元，同比增长63.31%，环比下降134.04%。
半年报称，公司的主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。围绕产业链上下游，公司主要涉足油籽压榨、油脂精炼、油脂灌装、专用油脂、油脂科技、水稻循环经济、玉米深加工、小麦深加工、大豆深加工、食品原辅料、粮油科技研发等产业。
分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，厨房食品收入696.74亿元，同比下降5.24%，占营业收入的63.64%；饲料原料及油脂科技收入389.66亿元，同比下降12.37%，占营业收入的35.59%。
2024年上半年，公司毛利率为4.90%，同比上升0.75个百分点；净利率为0.94%，较上年同期上升0.27个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为4.65%，同比上升1.54个百分点，环比下降0.48个百分点；净利率为0.42%，较上年同期上升0.37个百分点，较上一季度下降0.99个百分点。
分产品看，厨房食品、饲料原料及油脂科技2024年上半年毛利率分别为6.86%、1.01%。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.19%，较上年同期增长0.11个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为0.54%，较上年同期增长0.22个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为16.36亿元，同比下降84.76%，一方面因为营业收入下降导致销售回款减少，另一方面是采购及付款节奏的变化导致购买商品支付的现金有所增加所致；筹资活动现金流净额-131.26亿元，同比减少268.33亿元；投资活动现金流净额63.28亿元，上年同期为-123.14亿元。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为23.50亿元，相比上年同期下降75.07%。
2024年上半年，公司营业收入现金比为110.29%，净现比为149.16%。
营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.48次，上年同期为0.51次（2023年上半年行业平均值为0.44次，公司位居同行业9/24）；固定资产周转率为2.63次，上年同期为3.23次（2023年上半年行业平均值为1.71次，公司位居同行业5/24）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为10.72次、2.28次。
2024年上半年，公司期间费用为50.49亿元，同比增长2.62亿元；期间费用率为4.61%，同比增长0.58个百分点。其中，销售费用同比下降0.46%，管理费用同比增长2.38%，研发费用同比下降0.99%，财务费用1.35亿元，去年同期-9957.6万元。
资料显示，财务费用的变动主要因为净利息支出的增加。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他非流动资产较上年末减少75.25%，占公司总资产比重下降2.84个百分点；货币资金较上年末减少20.13%，占公司总资产比重下降2.63个百分点；固定资产较上年末增加3.07%，占公司总资产比重上升2.61个百分点；交易性金融资产较上年末减少19.81%，占公司总资产比重下降0.88个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末减少18.64%，占公司总资产比重下降3.57个百分点；长期借款较上年末减少49.17%，占公司总资产比重下降1.87个百分点，主要系部分长期借款转入一年内到期的非流动负债；应付账款较上年末减少35.25%，占公司总资产比重下降1.04个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加15.18%，占公司总资产比重上升1.20个百分点。
从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为437.52亿元，占净资产的47.46%，较上年末减少38.37亿元。其中，存货跌价准备为3.99亿元，计提比例为0.9%。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为54.68%，相比上年末下降5.08个百分点；有息资产负债率为44.22%，相比上年末下降4.25个百分点。
2024年上半年，公司流动比率为1.19，速动比率为0.79。
半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为张斌，取代了一季度末的中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上，刘大鹏、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金、蔡玉栋、华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升，香港中央结算有限公司、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金、嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为14.05万户，较一季度末下降了3447户，降幅2.40%；户均持股市值由一季度末的113.66万元下降至105.56万元，降幅为7.13%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
