中证智能财讯果麦文化(301052)8月9日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.29亿元,同比下降3.15%;归母净利润313.96万元,同比下降89.32%;扣非净利润136.86万元,同比下降95.13%;经营活动产生的现金流量净额为-1562.22万元,上年同期为2597.07万元;报告期内,果麦文化基本每股收益为0.0319元,加权平均净资产收益率为0.47%。
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以8月8日收盘价计算,果麦文化目前市盈率(TTM)约为71.93倍,市净率(LF)约为2.92倍,市销率(TTM)约为4.19倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.36亿元,同比增长11.99%,环比增长46.78%;归母净利润1230.74万元,同比下降21.79%,环比增长234.25%;扣非净利润1094.83万元,同比下降26.93%,环比增长214.29%。
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资料显示,公司从事的主要业务分为图书出版发行业务、互联网业务及其他衍生业务。
2024年上半年,公司毛利率为47.71%,同比下降1.76个百分点;净利率为1.37%,较上年同期下降11.04个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为49%,同比上升0.08个百分点,环比上升3.18个百分点;净利率为9.02%,较上年同期下降3.90个百分点,较上一季度上升18.88个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.47%,较上年同期下降4.30个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.30%,较上年同期下降4.03个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1562.22万元,同比减少4159.28万元;筹资活动现金流净额-850.71万元,同比减少99.40万元;投资活动现金流净额-1537.73万元,上年同期为-7054.72万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-341.14万元,上年同期为-6276.12万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为98.95%,净现比为-497.59%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业5/19);固定资产周转率为30.98次,上年同期为35.60次(2023年上半年行业平均值为7.56次,公司位居同行业3/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.54次、1.05次。
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2024年上半年,公司期间费用为9256.39万元,同比增长1348.29万元;期间费用率为40.37%,同比增长6.97个百分点。其中,销售费用同比增长42.05%,管理费用同比增长11.43%,研发费用同比下降37.18%,财务费用-98.03万元,去年同期-140.28万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少16.02%,占公司总资产比重下降5.55个百分点;债权投资合计较上年末增加96.33%,占公司总资产比重上升3.51个百分点;交易性金融资产较上年末减少11.58%,占公司总资产比重下降2.91个百分点;应收账款较上年末增加24.62%,占公司总资产比重上升2.15个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加14.15%,占公司总资产比重上升1.07个百分点;其他流动负债较上年末增加28166.66%,占公司总资产比重上升0.97个百分点;应付职工薪酬较上年末减少48.44%,占公司总资产比重下降0.58个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加13.45%,占公司总资产比重上升0.17个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.19亿元,占净资产的17.63%,较上年末增加1066.76万元。其中,存货跌价准备为2090.73万元,计提比例为14.93%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为18.14%,相比上年末上升1.50个百分点;有息资产负债率为1.70%,相比上年末上升0.17个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为4.84,速动比率为3.96。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为罗振郗、高盛公司有限责任公司、恒越成长精选混合型证券投资基金、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基金,取代了一季度末的海富通股票混合型证券投资基金、广发科技创新混合型证券投资基金、基本养老保险基金一二零二组合、赵康。在具体持股比例上,浙江博纳影视制作有限公司、北京华盖映月影视文化投资合伙企业(有限合伙)持股有所上升,南方天辰景丞价值精选5期私募证券投资基金、薛军持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.57万户,较一季度末下降了1592户,降幅9.22%;户均持股市值由一季度末的18.26万元下降至12.94万元,降幅为29.13%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。