公告日期：2020-12-07

立信会计师事务所（特殊普通合伙）

关于上海艾录包装股份有限公司

申请首次公开发行股票

并在创业板上市的审核中心意见落实函的回复

信会师函字[2020]第 ZA924 号
深圳证券交易所：

贵所于 2020 年 11 月 30 日出具的《关于上海艾录包装股份有限公司申请首
次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2020〕010862号）（以下简称“落实函”）收悉。立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对落实函中提到的需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了认真核查。现将落实函有关问题的落实情况汇报如下：

问题三：关于毛利率

申报文件及审核问询回复显示：

（1）公司工业用纸包装产品下游不同应用领域毛利率存在差异。2019 年和2020 年 1-6 月，医药及化妆品、建材行业毛利率较高，化工、食品及食品添加剂行业毛利率相对较低。

（2）2019 年公司阀口袋和热封口袋产品毛利率有所下降，但方底袋和缝底袋毛利率有所提升，主要原因系：公司方底袋中境外客户占比较高，2019 年，受美元兑人民币汇率持续提升影响毛利率有所提升。

请发行人：

（1）补充披露工业用纸包装下游不同应用领域报告期内毛利率情况，并结合不同下游客户情况、产品特点、原材料及工艺差异、成本结构等，进一步分析不同应用领域客户毛利差异原因，是否符合行业惯例。

（2）补充披露工业用纸包装境内外产品毛利率情况，并结合产品结构、汇率影响等进一步分析同类产品境内外毛利率差异原因及合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

发行人回复：

一、补充披露工业用纸包装下游不同应用领域报告期内毛利率情况，并结合不同下游客户情况、产品特点、原材料及工艺差异、成本结构等，进一步分析不同应用领域客户毛利差异原因，是否符合行业惯例。

发行人已在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、盈利能力分析”之“（三）毛利率分析”补充披露以下内容：

“

……

5、工业用纸包装对下游行业的销售毛利率情况

报告期各期，公司工业用纸包装下游不同应用的毛利率情况如下：

2020 年 1-6 月 2019 年

下游行业 销售金额 销售金额

（万元） 收入占比 毛利率 （万元） 收入占比 毛利率

化工行业 12,541.28 47.66% 29.30% 23,928.32 44.52% 25.79%

建材行业 5,046.33 19.18% 39.32% 14,184.46 26.39% 37.05%

食品及食品添 8,238.18 31.30% 31.85% 14,922.85 27.76% 26.78%
加剂行业

医药行业 486.28 1.85% 44.51% 702.85 1.31% 36.08%

合计 26,312.08 100.00% 32.30% 53,738.49 100.00% 29.17%

2018 年 2017 年

下游行业 销售金额 销售金额

（万元） 收入占比 毛利率 （万元） 收入占比 毛利率

化工行业 23,790.30 47.13% 27.07% 21,528.58 49.86% 30.77%

建材行业 13,156.64 26.06% 40.57% 11,884.62 27.52% 43.56%

食品及食品添 12,571.44 24.90% 27.44% 8,975.92 20.79% 31.63%
加剂行业

医药行业 950.52 1.88% 34.93% 744.47 1.72% 4……
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