中证智能财讯开勒股份(301070)8月20日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.67亿元,同比下降5.19%;归母净利润287.03万元,同比下降85.71%;扣非净利润亏损153.67万元,上年同期盈利1564.27万元;经营活动产生的现金流量净额为-3728.21万元,上年同期为1204.47万元;报告期内,开勒股份基本每股收益为0.04元,加权平均净资产收益率为0.35%。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期业务量下降。
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以8月19日收盘价计算,开勒股份目前市盈率(TTM)约为256.67倍,市净率(LF)约为3.0倍,市销率(TTM)约为6.88倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.19亿元,同比下降13.01%,环比增长151.26%;归母净利润1218.97万元,同比下降51.32%,环比增长230.80%;扣非净利润1061.44万元,同比下降53.19%,环比增长187.35%。
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资料显示,公司主要从事HVLS风扇的研发、生产、销售、安装与相关技术服务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,HVLS风扇收入1.17亿元,同比下降18.48%,占营业收入的69.94%;储能业务收入0.31亿元,占营业收入的18.49%。
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2024年上半年,公司毛利率为38.71%,同比下降2.55个百分点;净利率为0.37%,较上年同期下降11.09个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为38.65%,同比下降5.10个百分点,环比下降0.20个百分点;净利率为8.93%,较上年同期下降9.46个百分点,较上一季度上升30.06个百分点。
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分产品看,HVLS风扇、储能业务2024年上半年毛利率分别为44.95%、16.01%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.35%,较上年同期下降2.18个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.07%,较上年同期下降2.20个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-3728.21万元,同比减少4932.69万元,主要系本期存货采购付款增加及定期存款增加所致;筹资活动现金流净额-1006.14万元,同比减少1546.84万元,主要系本期取得借款减少及支付股利、利息增加所致;投资活动现金流净额7751.31万元,上年同期为1422.53万元,主要系本期购买理财产品减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5310.62万元,相比上年同期下降8.30%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为103.14%,净现比为-1298.90%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.16次,上年同期为0.18次(2023年上半年行业平均值为0.30次,公司位居同行业16/17);固定资产周转率为0.58次,上年同期为1.40次(2023年上半年行业平均值为1.90次,公司位居同行业13/17);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.02次、1.04次。
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2024年上半年,公司期间费用为6526.06万元,较上年同期增加1455.37万元;期间费用率为39.14%,较上年同期上升10.31个百分点。其中,销售费用同比增长14.23%,管理费用同比增长22.26%,研发费用同比增长81.37%,财务费用由去年同期的-82.07万元变为-3.08万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期销售人员人力成本(含股份支付)增加及差旅费、业务招待费增加;管理费用的变动主要因为本期产业园折旧增加;财务费用的变动主要因为汇率变动。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少28.59%,占公司总资产比重下降7.31个百分点;货币资金较上年末增加37.60%,占公司总资产比重上升5.93个百分点;其他流动资产较上年末减少91.59%,占公司总资产比重下降3.93个百分点;应收账款较上年末增加46.50%,占公司总资产比重上升2.91个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加20.73%,占公司总资产比重上升1.07个百分点;合同负债较上年末减少47.90%,占公司总资产比重下降0.83个百分点,主要系本期部分合同负债转化为营业收入;应付职工薪酬较上年末减少43.44%,占公司总资产比重下降0.57个百分点;长期递延收益较上年末增加2037.63%,占公司总资产比重上升0.55个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.02亿元,占净资产的12.45%,较上年末增加761.4万元。其中,存货跌价准备为10.22万元,计提比例为0.1%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为22.21%,相比上年末上升0.26个百分点;有息资产负债率为6.42%,相比上年末下降0.36个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.66,速动比率为3.09。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为肖勇政、杭州鑫璐实业有限公司、银华基金-中国人寿保险股份有限公司-传统险-银华基金国寿股份成长股票传统可供出售单一资产管理计划,取代了一季度末的熊炜、银华心选一年持有期混合型证券投资基金、传化控股集团有限公司。在具体持股比例上,银华基金-光大银行-银华基金-光大银行-滴水3号集合资产管理计划持股有所上升,金屹静、毛爱英、李亦争持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3159户,较一季度末下降了857户,降幅21.34%;户均持股市值由一季度末的56.47万元上升至86.05万元,增幅为52.38%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。