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中证智能财讯锡南科技(301170)8月22日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5.43亿元,同比增长12.79%;归母净利润5281.98万元,同比增长13.47%;扣非净利润4351.07万元,同比下降3.59%;经营活动产生的现金流量净额为3446.32万元,同比增长18.75%;报告期内,锡南科技基本每股收益为0.528元,加权平均净资产收益率为3.20%。
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以8月21日收盘价计算,锡南科技目前市盈率(TTM)约为20.59倍,市净率(LF)约为1.24倍,市销率(TTM)约为1.91倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.8亿元,同比增长17.10%,环比增长6.61%;归母净利润2464.89万元,同比下降4.18%,环比下降12.50%;扣非净利润2071.05万元,同比下降18.59%,环比下降9.17%。
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资料显示,公司主要致力于汽车轻量化领域铝合金零部件的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,精密压气机壳组件收入4.76亿元,同比增长10.64%,占营业收入的87.68%。
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2024年上半年,公司毛利率为19.20%,同比下降1.70个百分点;净利率为9.73%,较上年同期上升0.05个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为20.02%,同比下降1.15个百分点,环比上升1.70个百分点;净利率为8.80%,较上年同期下降1.96个百分点,较上一季度下降1.93个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.20%,较上年同期下降2.61个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.15%,较上年同期下降0.66个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3446.32万元,同比增长18.75%;筹资活动现金流净额-2515.30万元,同比减少7.91亿元;投资活动现金流净额213.44万元,上年同期为-1482.62万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5449.29万元,相比上年同期下降19.34%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为102.23%,净现比为65.25%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.29次,上年同期为0.33次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业30/99);固定资产周转率为1.42次,上年同期为1.28次(2023年上半年行业平均值为1.29次,公司位居同行业42/99);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.87次、1.75次。
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2024年上半年,公司期间费用为5351.80万元,较上年同期增加657.95万元;期间费用率为9.86%,较上年同期上升0.10个百分点。其中,销售费用同比增长43.45%,管理费用同比增长12.53%,研发费用同比增长15.39%,财务费用由去年同期的-185.63万元变为-472.76万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期市场推广费增加;财务费用的变动主要因为报告期利息费用减少及利息收入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末增加9.85%,占公司总资产比重上升1.46个百分点;应收票据较上年末减少68.08%,占公司总资产比重下降1.18个百分点;交易性金融资产较上年末减少3.03%,占公司总资产比重下降0.78个百分点;货币资金较上年末增加6.44%,占公司总资产比重上升0.70个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少20.21%,占公司总资产比重下降1.40个百分点;应付票据较上年末增加4.71%,占公司总资产比重上升0.16个百分点;长期递延收益较上年末减少10.87%,占公司总资产比重下降0.03个百分点;应付职工薪酬较上年末减少2.89%,占公司总资产比重下降0.02个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.48亿元,占净资产的14.96%,较上年末减少502.52万元。其中,存货跌价准备为170.35万元,计提比例为0.68%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为10.49%,相比上年末下降1.50个百分点;有息资产负债率为0.02%,相比上年末下降0.01个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为7.39,速动比率为6.07。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为无锡金投信安投资企业(有限合伙)、无锡金控源悦投资企业(有限合伙)、广州瀚毅投资合伙企业(有限合伙)、无锡山水城科技发展有限公司、曹培利,取代了一季度末的华夏智胜先锋股票型证券投资基金(LOF)、颜艺、谢显、黄荣华、陆荣兴。在具体持股比例上,张秀、卞富国、陈绮璇、李万安、任明伟持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.24万户,较一季度末增长了2021户,增幅19.54%;户均持股市值由一季度末的24.17万元下降至21.07万元,降幅为12.83%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。