中证智能财讯格力博(301260)8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入29.92亿元,同比增长15.92%;归母净利润1.21亿元,同比扭亏;扣非净利润1.2亿元,同比扭亏;经营活动产生的现金流量净额为4.91亿元,同比增长115.21%;报告期内,格力博基本每股收益为0.25元,加权平均净资产收益率为2.65%。
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以8月29日收盘价计算,格力博目前市盈率(TTM)约为-19.74倍,市净率(LF)约为1.27倍,市销率(TTM)约为1.17倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入13.56亿元,同比增长31.69%,环比下降17.13%;归母净利润-868.79万元,同比增长93.86%,环比下降106.69%;扣非净利润-1197.64万元,同比增长90.87%,环比下降109.07%。
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半年报显示,公司自2007年开始从事新能源园林机械的研发、设计、生产及销售,是全球新能源园林机械行业的领先企业之一。公司以自有品牌销售为主,产品按用途可分为割草机、打草机、清洗机、吹风机、修枝机、链锯、智能割草机器人、智能坐骑式割草车等。
2024年上半年,公司毛利率为26.99%,同比上升2.04个百分点;净利率为4.05%,较上年同期上升6.14个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为23.01%,同比上升11.61个百分点,环比下降7.28个百分点;净利率为-0.64%,较上年同期上升13.10个百分点,较上一季度下降8.58个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.65%,较上年同期增长6.31个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.66%,较上年同期增长3.23个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为4.91亿元,同比增长115.21%;筹资活动现金流净额1.84亿元,同比减少35.57亿元;投资活动现金流净额-3.54亿元,上年同期为-9.16亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2.34亿元,上年同期为-4.63亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为100.45%,净现比为404.89%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.34次,上年同期为0.33次(2023年上半年行业平均值为0.23次,公司位居同行业3/10);固定资产周转率为4.06次,上年同期为4.25次(2023年上半年行业平均值为1.19次,公司位居同行业1/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.36次、1.04次。
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2024年上半年,公司期间费用为6.71亿元,较上年同期减少4070.07万元;期间费用率为22.44%,较上年同期下降5.14个百分点。其中,销售费用同比下降1.07%,管理费用同比下降3.64%,研发费用同比下降23.76%,财务费用由去年同期的-4928.35万元变为-4199.17万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期存货减少,仓储费降低;财务费用的变动主要因为本期汇兑收益减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末减少9.52%,占公司总资产比重下降4.10个百分点;应收账款较上年末增加31.49%,占公司总资产比重上升2.90个百分点;货币资金较上年末增加14.89%,占公司总资产比重上升2.23个百分点;应收款项融资较上年末减少40.56%,占公司总资产比重下降1.19个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加78.69%,占公司总资产比重上升5.09个百分点;应付票据较上年末增加129.91%,占公司总资产比重上升2.51个百分点;短期借款较上年末减少21.30%,占公司总资产比重下降3.14个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少41.12%,占公司总资产比重下降1.46个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为19.89亿元,占净资产的42.94%,较上年末减少2.09亿元。其中,存货跌价准备为9691.17万元,计提比例为4.65%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为49.01%,相比上年末上升2.19个百分点;有息资产负债率为23.16%,相比上年末上升0.49个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.35,速动比率为1.69。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为广发价值核心混合型证券投资基金、广发科技创新混合型证券投资基金、平证资产管理(香港)有限公司-客户资金-外币资金结汇,取代了一季度末的东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、国寿养老策略4号股票型养老金产品-中国工商银行股份有限公司、钟以聪。在具体持股比例上,汪长金、神采雨润专享一号私募证券投资基金持股有所上升,农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.83万户,较一季度末下降了1307户,降幅4.42%;户均持股市值由一季度末的20.51万元上升至23.56万元,增幅为14.87%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。