最近几年沪深市场不好,本周市场上涨后又下跌,继续抄底均衡配置。不拘泥于市场整体,用资产配置、行业轮动和量化投资,还是会有些超额收益的。
如果全方位的做资产配置,有境内指数、境外指数,有股票指数、商品指数,收益都会均衡一些。
比如,买一半的沪深300指数,买一半的标普500指数,可能会跑赢多数投资者的收益。比如,用Smart Beta策略做的资产配置,价值、红利、低波等等长期也能取得超额收益。
行业轮动有时候非常好用,比如,2021年把趋势变差的龙头板块,换成趋势变好的红利板块,取得了很好的超额收益。
但是,行业轮动需要试错,市场风格变得越来越快,也要经常试错。比如最近只有商品类型的指数基金没有下跌,黄金ETF、豆粕ETF趋势向上,而其余的QDII有些破位,有些破位再重新向上,不是一帆风顺,结果需要一直不断调整组合。然而超额收益还是能够做出来的。
量化投资基金有些做得比较好,配置之前需要找到做得好的。
量化有的是对冲策略,有的是高频低频策略,各种策略都不透明,但是有些以财务模型、基本面策略为主的量化投资,又能做出优秀业绩,就可以进行跟踪了。
量化就是广度代替深度,都不可能每个行业深研,但是可以用量化规则来捕捉。要么价值投资深度,要么搭乘量化基金广度。
市场风格变化得越来越快,因为量化投资持仓分散,每个阶段的持仓中都会有一定的亮点。东方不亮西方亮,可调节性比较高。还有重要的一点是不受情绪的影响,这些都是优势。
量化也有LOF基金,场内场外都能做。华夏智胜先锋(501219)规模10亿左右,规模比较匹配量化策略。2022年盈亏平衡,今年以来收益一成多,明显跑赢市场。孙蒙的AI投资体系,包括数据获取、特征提取、数据转换、模型训练、模型选择和模型预测六个环节。行业中性、风格中性,用AI量化的方法,挖掘选股收益,取得超额收益。
资产配置、行业轮动还是量化,无论是用哪种方法,都是争取超额收益,应对震荡市场。有了合理预期,用上合理方法,长期持有组合,慢慢获得收益。