今天跟新朋友科普一下非银ETF这个品种。非银ETF（512070）跟踪的是沪深300非银行金融指数，意思是在沪深300里面把银行剔除掉，所以，非银ETF里面只有券商+保险。

从前十持仓股可以看到熟悉的面孔，比如保险的中国平安，中国太保，中国人寿，以及券商的中信证券，海通证券，华泰证券等。

尽管看上去一系列都说券商的标的。因为中国平安独自占了38.33%的仓位，之前平安的持仓占比更高，但最近中国平安股价调整，所以造成了权重下降。全部算下来，目前非银券商仓位53%，保险仓位47%。

目前推荐非银ETF做网格的原因，我们先看保险，今年以来是被锤的较惨的行业之一（一月份以来）

中国平安，今年以来跌幅12.87%

中国太保，今年以来跌幅18.68%

中国人寿，今年以来跌幅18.15%

中国人保，今年以来跌幅16.34%

新华保险，今年以来跌幅8.55%

表现不好主要是两个原因，

市场利率下行，预期保险公司利差收入降低。这里指的是，保险公司拿到保费后，除了扣除赔偿资金外，拿剩下的钱去做低风险的投资。当整体的利率下行的时候，投资收益就会有影响。

比如中国平安一季度，公司年化净投资收益率 3.6%，同比下 降 0.3 个百分点，年化总投资收益率 3.4%，同比下降 1.7 个百分点。

短期疫情影响，代理人规模减少，线下渠道销售受限制。

对这部分预期，股价其实已经反映。目前保险的整体估值，都比较低估了。

再来看目前保险的整体成长性如何。

一张为保费前十图，尽管中国排在第二，但是按照人口人数来看，比例还是非常小。

一张为保险密度，中国人均只有384美元一人。而其他的远远比我们高。

所以目前保险行业的估值比较低，成长性空间较大。

再来看另外一半的券商，券商典型的周期行业之一，靠天吃饭，主要收入来源于四块：

1、自营业务

2、资管业务

3、投行业务

4、经纪业务

所以导致了券商在牛市的时候业绩就非常好，涨的就很猛，熊市的时候就表现的很一般。

目前市场行情整体比较低迷，成交量不高。券商BP估值也比较低。也是一个提前埋伏券商的机会。

所以，综上，目前非银ETF是目前做网格性价比较高的一个品种。

估计有些朋友会问，为什么不单纯持有保险或者券商。

目前A股上市的仅有5家保险公司，数量太少，无法编制成一个单独的保险指数。如果只单纯持有保险的话，直接买入5只保险股DIY指数也是可行，但是这样需要的资金量就比较大。散户想通过ETF持有保险的话，目前场内就非银ETF一只半保险基金了

单纯持有券商ETF的，也是可行，作为波动比较大，天生就适合网格的品种。通过网格一直持有到牛市。不过这种就比较适合胆子比较大的朋友使用了。

因为非银是由保险（成长）+券商（周期）组成，比较综合，具有一定的成长性。当然如果牛市真的来了，非银就未必跑得赢券商了。

市场行情不确定性大，推荐大家买入非银ETF的时候，还是按照网格的建仓方法来。网格表如下，假前非银ETF收盘价为2.080的位置，当前价格建仓后面还有三四笔的仓位买入。

自动化买卖的升级版网格，假如我输入1万金额，需要买入7696元的底仓，剩下的金额，之后下跌才会分批买入。

目前非银升级版网格去年10月份确立，跑赢不做网格的非银ETF本身大概6%的超额收益。