继不久前招商银行传出停止发售三年期及以上大额存单的消息后，又有银行对大额存单“下手”了。5月7日，财联社记者从多位客户经理处获悉，民生银行自今日起停售半年及以上期限大额存单产品。
实际上，随着利率持续下行，三年期大额存单等高息存款产品早已陷入“一单难求”的窘境，不少银行虽未宣布正式停售，但三年期及以上大额存单普遍长期处于售罄状态。
在业内人士看来，随着贷款利率持续下降，银行为降低负债端成本、减缓息差压力，一直在不断压降高成本付息存款产品，停售部分大额存单产品背后逻辑也是如此。不过，在负债成本有望得到控制的同时，部分银行揽储难度也将随之增大，需要探索更多元的成本管控方式及揽储渠道。
民生银行停售部分大额存单，高息定存产品仍存
“大额存单业务提示：5月7日起停售半年及以上期限产品。”民生银行一位客户经理告诉财联社记者，在经过不断的利率下调后，该行今日发出上述通知，正式于全国范围内停售半年及以上期限的大额存单产品。而至于未来是否还会再次发售，该客户经理表示目前还没有消息。
民生银行App显示，目前该行大额存单购买专区中，仅有1月、3月期限的大额存单产品在售，到期年化利率均为1.7%，而半年期、一年期、二年期及三年期等多款大额存单产品均为“已经售罄”状态。
在该行客户经理看来，此番停售主要是利率持续下行所致，所进行的产品调整。“长期限的大额存单虽然停售了，但我们特色存款产品‘安心存’各个期限的都还有，利率也跟大额存单差不多。”该客户经理介绍道。
财联社记者注意到，目前该行“安心存”产品存期从3个月到5年都有覆盖，年利率在1.65%到2.65%间不等。相较来看，3月、6月及半年存期的“安心存”利率分别为1.65%、1.85%及1.95%，均低于同期限大额存单5BP；而三年期及五年期的安心存利率则分别为2.6%、2.65%，均高出同期限大额存单利率5BP。
对于二者的区别，该客户经理介绍称，从门槛来看，“安心存”起存金额只有1000元或者1万元，大额存单一般是20万元起存。但如果中途用钱，大额存单可以直接转让，利息不变，而“安心存”则只能提前支取、按活期计算利息。
减少高息长期债务，平衡负债成本与吸储压力
实际上，近年来随着存款利率不断下调，不少银行大额存单利率已与定存产品相差无几，那么银行为何还要停售大额存单呢？
对此，业内普遍认为，多家银行停售长期限大额存单主要还是为了降低息差，通过减少长期债务、降低高息存款比例从而降低负债端成本，以缓解净息差收窄压力。
在中信证券首席经济学家明明看来，银行不管是调降利率还是调整产品结构，背后的逻辑都是控制负债端成本。他指出，如果大额存单的收益和定期存款一致，其吸引力确实会大打折扣。但是大额存单可以在保持收益的基础上进行转让、支取灵活，能够一定程度防范流动性风险，这一优势依旧引得不少投资者趋之若鹜，而这也是银行停售大额存单产品的考量之一。
“银行进行产品结构调整，需要在降低负债成本和吸收存款之间找一个平衡。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博进一步分析指出，普通定存并没有大额存单支取灵活的优势，储户一旦提前支取，银行的负债成本也能有所降低。同时，银行也能通过长期限定存产品的较高利率提升对储户的吸引力，维持吸储力度。
他认为，如今银行对大额存单这块业务已经作出了取舍。而当下宏观经济环境中，银行必须推出更灵活的资管产品，提升自身的产品控制能力和服务能力。
负债成本有望控制，揽储难度随之增大
“考虑到金融让利实体、贷款利率还将持续下行的背景，我们认为未来存款利率易降难升。”据明明分析，一方面贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力；另一方面，存款定期化趋势愈加明显，且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高。在此背景下，2024年银行业还将迎来新一轮的存款利率下调。
不过对于银行来说，负债成本有望得到控制，净息差压力减小，但同时揽储难度也将随之增大，需要探索更多元的揽储渠道。
因此他建议，银行需在负债端拓宽融资来源，借助业务创新协同，持续挖掘新储户；或者借助市场化方式，通过发行一些特定项目金融债，以较低的成本补充负债端资金。资产端继续深耕挖掘优质信贷资产，发展中间业务等，扩大收入来源，从而分散贷款利率下滑对资产收益的影响。
而在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，目前银行体系定期存款负债占比仍明显高于常年水平，但随着疤痕效应减弱，经济稳步复苏，居民和企业信心恢复，金融市场情绪回暖，居民风险偏好逐步恢复有助于存款结构恢复常态。
对此，周茂华建议，一方面，银行应根据存款市场实际情况，充分利用存款市场化调节机制，为存款利率合理定价，并共同维护存款市场正常竞争秩序。一方面，要顺应市场需求加大财富管理、零售等业务发展，稳步提升轻资产与轻资本业务比重，增强客户粘性，也有利于活期存款沉淀，降低综合负债成本。同时，要通过数字化技术引用，提升经营管理效率与风险能力，降本增效等。
