“9月底以来，一揽子增量政策密集出台，将推动经济持续回升向好。展望全年，招商银行将围绕‘打造价值银行’的战略目标，继续坚持质量第一、效益优先、规模适度、结构合理的经营理念，持续推动严格管理、守正创新、双轮驱动的高质量发展路径，更好地为客户、员工、股东、合作伙伴和社会创造价值。”11月1日，在招商银行召开的第三季度业绩交流会上，该行副行长彭家文如是说。

　　作为零售业务排头兵的招商银行，其“成绩单”一直备受市场关注。

　　招商银行三季报数据显示，前三季度，该行实现营业收入2527.09亿元；实现归属于股东的净利润1131.84亿元；实现净利息收入1572.98亿元；实现非利息净收入954.11亿元。

　　资产质量方面，截至报告期末，不良贷款率为0.94%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为432.15%，较上年末下降5.55个百分点。

　　“大家不要简单地去看利润是不是为正，正和负其实也就是毫厘之间，重点还是要看趋势。”彭家文表示，明年招商银行依然会保持稳中求进的大思路，并通过自身的努力实现稳中向好的目标。

　　此外，围绕净息差挑战、房地产风险管理、股票回购增持再贷款以及分红等问题，招商银行相关人士也逐一做出回应。

　　净息差在同业中保持相对领先

　　9月下旬以来，宏观政策面发生较大变化，覆盖扩内需、稳市场、化风险等方面，对资本市场和银行业都带来较大影响。

　　其中，衡量银行盈利能力的重要指标净息差成为市场与投资者密切关注的数据。

　　数据显示，今年前三季度招商银行净利差为1.87%，净利息收益率为1.99%，同比均下降20个基点。

　　“净利息收入和净息差降幅收窄，继续保持了招商银行低资金的成本优势。”彭家文对《华夏时报》等记者表示，受LPR和存量房贷利率下调影响，叠加有效信贷需求不足，新发放贷款收益率下行，资产收益率承压。为此，招商银行持续优化资产负债结构，推进存款利率市场化调整，带动负债成本下行，一定程度上抵消了利差缩窄带来的影响。

　　招商银行资产负债管理部总经理李俐也认为，招商银行净息差在同业中保持相对领先。

　　“当前影响息差的主要因素还是资产端收益率的持续下行，有政策面的影响，比如LPR下行、存量房贷利率下调，也有信贷需求整体偏弱等方面的影响。”在李俐看来，一系列新政策发布对今年息差的影响整体偏中性。

　　“从明年的展望看，LPR持续下调以及存量房贷再次调降的影响依然持续存在，这对明年整体的贷款定价有下行压力，进而会对息差有相应影响。”李俐预计，明年净息差将持续承压，但降幅要好于今年。

　　李俐透露，招商银行会主动采取资产负债管理措施来加以应对，进一步去调优大类资产配置结构，同时加强负债成本管控。

　　净息差下行也确实是整个银行业所面临的共同挑战。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《华夏时报》记者采访时表示，从趋势看，尽管三季度银行业净息差继续放缓，但已呈现出收窄趋势，预计四季度净息差有望企稳。

　　房地产领域风险可控

　　在房地产业务方面，招商银行房地产业不良贷款率较去年末出现回落。

　　财报数据显示，截至9月末，招商银行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计3878.65亿元，较上年末下降2.78%。

　　截至报告期末，房地产业贷款余额2941.81亿元，较上年末增加34.39亿元，占贷款和垫款总额的4.58%，较上年末下降0.13个百分点，其中85%以上的房地产开发贷款余额分布在一、二线城市城区，区域结构保持良好。截至报告期末，房地产业不良贷款率4.80%，较上年末下降0.21个百分点。

　　谈及房地产业风险，招商银行相关部门负责人在会上表示，整体来看，招商银行内部资产质量平稳，房地产拨备充足高于对公贷款2.5倍左右。因此在政策组合拳的推进下，未来房地产风险是基本可控的。

　　如何从银行端配合做好房地产长效机制，做到质量效益、规模结构的协调发展？

　　该相关人士表示，招商银行将全面支持构建房地产发展新模式，充分发挥协调机制作用，满足房地产项目合理融资需求，加大“白名单”项目贷款投放力度。同时，继续合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，持续强化风险扎口管理和投贷后管理，严格执行房地产贷款封闭管理要求，切实做好项目风险防控。按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，推动房地产企业风险化解，保持房地产资产质量总体稳定。

　　研究股票回购业务

　　10月18日，中国人民银行正式推出股票回购增持再贷款，首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。21家全国性金融机构可向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，分别支持其回购和增持上市公司股票。

　　“招商银行反应很快也比较重视该项业务。目前围绕上市公司全周期、全流程服务体系已搭建完成，并为6家上市公司提供了相应资金支持。” 彭家文表示，股票回购增持再贷款正在顺利推进，目前进展情况比较好，预计再贷款业务后续有很大的增长空间。

　　谈及招商银行是否会考虑进行股票回购？彭家文回应称：“当前回购也是作为促进资本市场发展的一个措施在推动。招行正在研究中，我们认为这个措施是可以往前推进的，但之所以要研究，是因为确实还有很多因素需要进一步考虑，主要是上市银行和其他上市公司还是有本质的区别。”

　　“所以到目前为止，好像在境内的上市银行还没有看到有回购的先例，估计都是有共同因素所致。所以从资本充足率水平来看，我们应该是有能力做回购，或者提高分红比例还是加快分红频率，这些措施都是可以支撑的。但是由于各种因素，目前还在研究当中。”彭家文说。

　　财报数据显示，截至报告期末，招商银行核心一级资本充足率为14.73%，一级资本充足率为16.99%，资本充足率为18.67%，较上年末分别上升1.00、0.98和0.79个百分点。

　　值得注意的是，招商银行将2023年度分红派息比例已提升至35%，不过，目前并未参与到中期分红的队伍当中。

　　“银行分红反映了其稳健的盈利能力和对股东的回报承诺，有助于提高投资者对银行业的整体信心，促进市场稳定发展。”盘古智库高级研究员江瀚对《华夏时报》记者分析称，同时，分红也可以吸引更多的投资者参与银行股的投资，增加市场流动性。

　　对于是否会增加中期分红，彭家文坦言，从目前的情况来看，实际上招商银行的分红比例已经在上市银行中保持最高水平，而且对于招商银行来说，还是希望持续保持一个稳定的分红比例。当然也会结合投资者想法和市场变化以及结合业务发展和资本充足等情况，到时候再来灵活统筹考虑中期分红等相关事宜。