公告日期：2024-08-20

证券代码：600048 证券简称：保利发展
保利发展控股集团股份有限公司

向特定对象发行可转换公司债券

方案的论证分析报告

二零二四年八月

释 义

在本论证分析报告中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

公司、本公司、上市公司、发行 指 保利发展控股集团股份有限公司

人、保利发展

控股股东、保利南方集团 指 保利南方集团有限公司

实际控制人、保利集团 指 中国保利集团有限公司

国务院 指 中华人民共和国国务院

国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

本次发行、本次向特定对象发 指 保利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转换
行可转换公司债券 公司债券的行为

本论证分析报告 指 《保利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转
换公司债券方案的论证分析报告》

可转债/债券 指 可转换为发行人 A 股股票的公司债券

转股 指 债券持有人将其持有的可转换公司债券按照约定的价格
和程序转换为发行人 A 股股票的过程

转股期 指 债券持有人可以将发行人的可转换公司债券转换为发行
人 A 股股票的起始日至结束日

转股价格 指 本次发行的可转换公司债券转换为发行人 A 股股票时，
债券持有人需支付的每股价格

债券持有人 指 持有公司本次发行的可转换公司债券的投资人

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》

《公司章程》 指 《保利发展控股集团股份有限公司章程》

亿元、万元、元 指 人民币亿元、人民币万元、人民币元

本论证分析报告主要数值保留两位小数，由于四舍五入原因，总数与各分项数据之和可能出现尾数不符的情况。

目 录

释 义 ...... 1
目 录 ...... 1
一、本次发行可转换公司债券的背景和目的...... 1

（一）本次发行的背景...... 1

（二）本次发行的目的...... 2
二、本次发行证券及其品种选择的必要性...... 3

（一）发行证券的种类...... 3

（二）向特定对象发行可转换公司债券进行再融资的必要性...... 3
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性...... 4

（一）本次发行对象选择范围的适当性...... 4

（二）本次发行对象数量的适当性...... 4

（三）本次发行对象标准的适当性...... 4
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性...... 5

（一）本次发行定价的原则合理...... 5

（二）本次发行定价的依据合理...... 6

（三）本次发行定价的方法和程序合理...... 7
五、本次发行方式的可行性 ...... 7

（一）本次发行符合《证券法》规定的发行条件...... 7

（二）本次发行符合《注册管理办法》规定的发行条件...... 8
（三）本次发行符合《……
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