前3年在云天化和兴业银锡巨亏，但始终没有失去信心，价值投资的春天已到。兴业银锡214条矿产带，还没到根部就发现锡的品位大增，估计是碰到了锡斑岩矿，碰到这种情况，聚宝盆值多少钱？可以参考藏格矿业仅仅参股驱龙铜斑岩矿就涨10倍。1号票兴业和2号票云天化过50应该是大概率。唯一担心兴业是民企，担心财务诚信。坚守长期持股必有厚报。

1号票：兴业银锡，锡和白银是兴业的主打产品，白银涨到1980的50美元和2011年的49美元还有60%空间。同时它的银漫矿业有214条矿带，还未到根部就大量出锡，一定是锡斑岩矿（发现斑岩矿一般长十倍，藏格矿业仅参股驱龙斑岩铜矿就涨十倍）所以我一直说兴业今年就会过50；

2号票云天化已经不是周期股了，它有9亿吨磷矿、1450万吨磷矿石产量（占全国1/ 6），最主要的是它拿不了镇雄磷矿（远期储量37亿吨），外资这一个月从3000万持股买到8000多万股，外资已经控盘，外资暴买的华测检测、茅台、五粮液都有十倍的涨幅。所以我说云天化明年会过50。

由于2号票云天化短期会涨20%，短期天原、司尔特涨幅也会跟涨，但它们不适合长期持股。做完天原和司尔特等数个磷化工票后，把仓位再移到1、2号票。今年磷化工的机会来了，看看最近股市大跌，磷化工它们都不跌，它们需要补涨。

当然，明年的重点估计是云图（几个磷矿、锂矿、2.5亿盐矿、硅矿）；后年的重点是中泰化学、煤化工龙头（还有147亿吨煤）到时候它们也会是排前三的票（因为现的1、2号票已经过了50，移仓）

炒龙炒凤的时代一去不复返了，价值投资的春天已经来临。

云天化去年4季度有机构224家，今年1季度只剩7家，机构的一致性赚点小钱就跑的格局令人叹为观止，基民不亏才不正常。今年基本被出清的量化基金那邦人听说也是留过洋的，但他们为了收割散户而炒微盘股，害人终害己。北上资金跌是不会交筹码的，机构想要在云天化分一杯，只能追高。

我国每年都会对磷肥出口进行管制，最有效的方式就是法检，用以调控磷肥的市场价格，以及优先满足国内需求。一般来讲出口的价格一般比国内价格高，通常高出500—1000元。

去年国家实际上是将出口配额分解到每一个厂家，但基本配额都以国内大厂为主。大头基本被云天化、贵州磷化以及湖北的宜化与兴发集团。去年磷酸一铵出口约203万吨，磷肥二铵在503万吨，共计706万吨左右。

据消息人士透露，我国近期公布了2024年的磷酸盐出口配额。从2024年3月15日至2025年4月30日，磷酸二铵的出口配额约为500万吨，磷酸一铵的出口配额约为200万吨。总数量约700万吨的出口配额，被分为了三个时期：第一个时期为2024年1月1日至4月30日，第二个时期为2024年5月1日至9月30日，第三个时期为2024年10月1日至2025年4月30日。

一般来讲，第二个出口窗口期，即2024年5月1日至9月30日，将会有大量的磷酸盐出口，因为期间国内磷肥需求淡季，而第一和第三个出口窗口期的数量相对有限。

出口检验将从3月15日开始，根据当地消息，检验时间大约为1-2周。至于分配给每家磷酸盐生产商的确切月度配额，目前尚未知。但预测各厂家配额与去年基本差不多。当前国外市场磷肥需求良好，二铵价格已反弹到600美金一吨以上，出口利润继续提升，磷化工企业受益较多。

尿素出口4月放开、复合肥出口5月份放开，都有利于云天化。

云天化2022年在老挝布局的20万吨钾肥也应该投产了，要知道中国是严重缺钾的国家。

2号云天化没让我失望，1号票兴业还远未走完。

先大票后小票，天原、司尔特也具有罕见的投资价值。

3号票：厦门钨业基于其资源禀赋，创历史新高也是必须的。未来的靓仔未必是央企，而是地方大型国企。4号票天原也是地方超大型国企，未来的启动也是必然。

5号票司尔特1亿吨中国最高品位的磷矿，也值得期待。

最近1季报优秀的都会有正反馈，突击加仓一些，可以获得超额收益。云天化季报出来是大涨；3号票厦门钨业4月18日出季报，6号票兴发集团4月21出季报、1号票兴业银锡是4月29日出季报，兴业的1季报有2 0倍增幅，由于兴业已经涨太多，也许4月30日就是高点。天原和司尔特1季报一般般。

1号票兴业去年4季度产锡3583吨，还是支脉，没有挖到根部，支脉就含锡这么多，一定是斑岩锡矿；不然的话，它的业绩不可能从去年第三季度暴增。因为矿石处理量没有增加。另外它还是中国第一大白银矿、中国第二大镍矿、前五大锌矿、锑矿，还有西藏矿业的金矿，前几年通告说银漫矿业含金量极高。8大矿业不计算，就一个银漫就值50元1股。

2号云天化估计要盘整一段时间了，但绝对不会大跌。1号兴业今天表现不及格，但明天过新高非常容易；3号厦门钨业估计业绩增长15%-20%，明天又是大涨。1号和3号有规避地缘政治风险，待在里面安全。

将兴发集团提到4号票，顺序是：兴业银锡、云天化、厦门钨业、天原、司尔特。

虽然厦门钨业4月1 8日岀来的1季报比上年减少2减少2.95%，但季报出来又是一顿暴拉。现在的情况是只要是国有大型企业，业绩过得去都会暴拉。这些都是国家的稀有资源，更主要的金融强国，今后要与美国竞争，必须要有几百家有特色的行业龙头（剔出巨无霸央企，虽然会涨，但空间有限）站出来，2、3、4基于这种出身会越走越强。

4号兴发集团从本质上是个高科技公司（芯片材料提供商），不出意外，兴发明天会超过云天化，这2个票你追我赶，屡创新高。

厦门钨业大跌，不应该

4号票兴发集团果然超过了云天化，但云天化也不甘落后，会你追我赶，由于兴发有芯片及黑磷，估计云天化会追不上。

3号厦门钨业今天表现很怪异，未来上涨也是必然的，3号值得长期拥有。

1号兴业远未走完，1季度业绩大概会有30倍的增长。

本周五4号兴发集团超过2号云天化，估计未来会大幅超过云天化，原因是云天化外资太多，而4号没有多少外资，2 7日是4号的1季报，2 6日需要大幅减仓。

1号兴业银锡的锡从今年开始占利润的70%以上，近2个月锡期货涨疯了，已经近60%利好1号，再加之是斑岩锡矿，1号的趋势性最强。

下周1、4号都有兴开头的2个票机会太大。

磷化工的春天来了，天原作为超大型企业，市值50亿，严重超跌，有暴力修复估值的要求。

看了磷化工的股票，现在非常清晰了，谁有磷矿石，谁的利润会更好，由于云天化关注度太高，不太利于行情纵深发展。最近川恒的走势，总觉得怪异，自从4月18日投资者关系会后，放量大涨，最近回落。仔细研究了它的基本面：现有磷矿石产能300万吨，未来2026年新增产能750万吨（由于老虎洞磷矿占49%，实际增加500万吨）它的磷矿石品位高，主要自用，去年外卖74万吨，利润率高达82%。由于新增产能2028以后才有，同时考虑部分现有磷矿退出，未来数年都是紧平衡。老虎洞2023年开始出工程矿，2024有40万工程矿，鸡公岭2025年有工程矿。今年营业额65亿，比2023年的43亿多出50%，具有成长性（主要是2023底投产的磷酸二氢钙及磷酸），由于猪周期向好，主打产品会涨价。再看分红：2022年10送7、2023年10送10，都是基于磷矿石卖的钱多。

坐等今晚的1季报，2个亿是大概率。

厦门钨业的钨4月暴涨，为2季度的业绩提供了坚实保障。怎么跌下去的会怎么涨上去。

厦鵭把大湖堂钨矿（全球最大）拿下，再投资100亿形成深加工产业链，厦门钨业未来的持续上涨是必然的。

中钨板了，5月6日厦门今天应该8%，川恒没有让我失望，冲破25指日可待

1号票兴业银锡应该休息一下，11元以下再慢慢把仓位加上去。新的前3号票是：厦门钨业、川恒、中钨高新。由于中钨高新我今天是追高买进，主要是它有柿竹园钨矿注入，8 0 0 0吨，另有4个钨矿注入，共25000吨。钨矿从年初的12万涨到14万多，涨到20万如探囊取物，中钨高新连续暴涨，一定把厦门钨业带上耒。

资源为王的时代已经到来，虽然2021年我看早了，但只会晚到，绝对不会缺席。比如云图2024年下半年一定将它排名前三，它的资源禀赋也很好、中泰化学2025年以后也是前3的票，147亿吨煤虚位以待。

厦门钨业和中钨高新没让我失望。但涨高了要减仓，留一份清醒，留一份醉。下午5月9日密切关注湖北宜化的走势，它要和川恒争夺鳞化工龙头，结果即将揭晓。

从K线走势来看，川恒应该是磷化工总龙头。中钨高新应该是钨股票的总龙头，钨矿每天涨1-2千，中钨与厦门不可能不价值修复，这3个票是最近几周排名前3的票子。

钨价今天又涨2000，147500，到年底冲破20万，厦门钨业与中钨高新跌就是送钱。

现在市场的走势越来越明显，行业龙头被拼命抢筹，行业龙头越走越强。今年的虽然没有绝对主线，但有色和化工是轮番上涨，你方唱罢我登场，它们是今年的较好主线。未来的重点是：厦门钨业、川恒、中钨高新、湖北宜化、兴业银锡。这些票高抛低吸，多拿一段时间，一定会有厚报。2个月后，一定有轻舟已过万重山的感觉。

湖北宜化跌并不可怕，由于它与云天化、兴发集团股价相差太大，较好的性价比，它还会与川恒争夺磷化工龙头地位。虽然中钨高新已是龙头，厦门钨业突破一月前的高点22.15如探囊取物。紧跟行业龙头，绝对会错。

川恒的龙头地位已经确定，但明天应该大幅减仓，1号厦门钨业和4号湖北宜化是明天的重点，跌就加仓，一定会收上来。

今年的风格是涨各行业的细分龙头。这些行业龙头都走趋势了。这个趋势会走数月之久，趋势走完前的任何时候下车都有可能卖飞。

厦门钨业摸前高22.15是大概率（大部分优质股票都过前高了，跌就是送钱。中钨高新会带着它往上冲。重仓厦门是个不错的买卖。

拥抱行业龙头

中钨高新跌并不可怕，一定会收上来。司尔特和云图貌似启动了，司尔特是妖股，涨起来很凶的。