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发表于 2021-03-12 20:51:28 股吧网页版
放心大胆抄底啊,北方稀土至少还有50%的升值空间

放心大胆抄底啊,牛市至少还有2年左右

——国泰君安强烈推荐中国中铁(研究员:韩其成/陈笑。日期:2021-03-04)。该“研究报告”的观点摘要如下:

1、公司在国内外基础设施建设过程中通过“资源财政化”“资源换项目”获取矿产资源:

(1)黑龙江鹿鸣钼矿,刚果(金)绿纱铜钴矿,MKM 铜钴矿,华刚铜钴矿,蒙古乌兰铅锌矿,储量铜约840 万吨。 (2)钴约65 万吨。 (3)钼约66万吨。

2、2019 年矿产共销售:(1)阴极铜1.4 万吨铜,(2)精矿7 万吨,(3)氢氧化钴2646吨,(4)钼精矿1.7 万吨,(5)铅精矿1.7 万吨,(6)锌精矿1.9 万吨,(7)银4.3 万千克,(8)金8.6 万克。上述共计:

中铁资源集团2019 年净利润23 亿(约占整体10%)。

3、华刚铜钴矿二期工程建设顺利推进。

4、紫金矿业2019年净利润42.8亿;中铁2019年资源部净利润23亿。所以:

中铁矿产资源部价值=23/42.8=0.538个紫金矿业

5、中铁2020年净利润约为250亿左右,中铁基建部分净利润=250-30=220亿。所以:

中铁基建部分价值=220/60=3.67个紫金矿业

6、如比照紫金矿业,则:

中国中铁的升值空间

=【(255*11.54)*(0.538+3.67)】/(246*5.71)-1=780%。

7、国泰君安测算的精确估值中国中铁的升值空间:

1.中国中铁铜钴钼铅锌矿产价值:

(1)2021 年销售铜24 万吨,铜销售净利润18.7 亿。

按紫金矿业的48.2PE估值=18.7*48.2=901亿市值。

(2)2021 年钼净利润6.3 亿,铅锌银金净利润1.2 亿。

按紫金矿业的48.2PE估值=(6.3+1.2)*48.2=361.5 亿市值。

(3)中国中铁铜钴钼铅锌矿产价值=901+361.5=1262.5亿市值。

2.中国中铁建筑部分的价值:

2021年中铁建筑净利润260亿左右。按国际可比公司的15.6 PE估值,则:

中国中铁建筑部分的估值=260*15.6=4056亿市值。

3.中国中铁精确估值的升值空间

=(1262.5+4056)/(246*5.71)-1=278%。

8、放心大胆抄底啊,大盘要飞了!北方稀土将持续飞升!中国中铁即将持续飞升!

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发表于 2021-03-13 00:25:58
至少50%怎么论证的?靠意?
发表于 2021-03-13 07:54:00
l牛刀l :
至少50%怎么论证的?靠意?
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