周二A股各大股指大多上涨。截至收盘，上证综指跌0.29%至2802.98点，盘中曾一度失守2800点大关。其余主要股指均涨，深综指涨1.06%，创业板综指涨1.26%，科创50指数涨0.74%，北证50指数涨0.76%。沪指独跌与银行股下跌相关，上证银行指数大跌1.94%。绝大多数个股上涨，全A总成交额为5826亿元，较周一的7083亿元进一步萎缩。

　　由个股看，中船系个股开盘即大涨。此外，华为概念股、黑色家电、教育、电池等板块涨幅亦相对领先，银行、保险、铁路公路、“三桶油”等红利型权重板块跌幅居前。

　　中船系个股大涨与一则消息相关，周一晚间中国船舶和中国重工双双发布公告称，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。上述两公司市值合计近2700亿元，如果上述吸收合并完成，那么将是近十年资本市场最大规模的并购交易。虽然这两股即日起会停牌一段时期，但相关联的个股大多借着消息而大涨。

　　从整体盘面来看，周二A股表现应大致与周一反向，周一是银行股涨而大盘疲弱，周二则恰好相反，即银行股大跌，其余多数个股上涨。当前的市场整体成交额已相当清淡了，这意味着平均每只个股能所“分配”到的成交额是相当有限的，在这种情况下银行股的沉浮对市场资金配置就更容易形成干扰。

　　当市场对经济前景预期不太乐观时，通常业绩相对平稳的银行股就更易走强，反之当市场对经济前景预期改善时，资金即易流向已跌了许多的其他个股，并使银行股走弱。

　　由银行股最近明显转弱来看，市场对于经济前景的预期也许正在产生分歧，因为目前距美联储降息已很近，且人民币已大幅升值，故我们推出降息等宽松政策的概率应该正在不断增加之中。市场并不一定非得等到重磅宽松政策出台之后才会行动，只要有了比较强烈的预期，就有可能提前做出反应。

　　也许宽松政策已在积极推进之中，只是暂时可能还不太明显。上周五A股大涨部分与央行一则公告相关，其称8月份央行“买入短期国债并卖出长期国债”且全月净买入了1000亿元面值的债券。虽然周一A股大幅回落可能使市场淡化了此事，但如果央行未来持续性进行类似操作，应该就能算宽松政策实质性加码，早晚应该会对股市构成重大支撑。

　　周边股市方面，周一美股三大股指均涨，涨幅在1%上下。周二港股恒指小跌0.23%，恒生科技指数小涨0.29%。汇市方面，本周美元暂窄幅横盘。上周后半段大幅升值的人民币于本周有所回落，至周二傍晚时分，离岸人民币汇率暂报7.125左右。

　　本周五美国将公布8月非农就业数据，故本周内汇市的变数颇大，不排除发生些意外的可能。大家知道，最近一段日子美联储将注意力很大程度上由物价转移到就业方面，所以这份数据可能较以往任何时候更为重磅。

　　个人感觉这份数据应对A股有利，因由现在情况看，假如非农就业数据大超预期，应该也不至于影响美联储本月降息25基点，可万一数据大幅弱于预期，却不能排除降息50基点的可能。