中证智能财讯 *ST宁科(600165)8月15日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.13亿元,同比增长11.28%;归母净利润亏损4.25亿元,上年同期亏损1.37亿元;扣非净利润亏损4.13亿元,上年同期亏损1.32亿元;经营活动产生的现金流量净额为-1030.66万元,上年同期为-2530.89万元;报告期内,*ST宁科基本每股收益为-0.62元。
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以8月14日收盘价计算,*ST宁科目前市盈率(TTM)约为-1.6倍,市净率(LF)约为-4.08倍,市销率(TTM)约为4.06倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入5959.98万元,同比增长6.66%,环比增长10.58%;归母净利润-3.74亿元,同比下降376.79%,环比下降625.90%;扣非净利润-3.68亿元,同比下降406.26%,环比下降726.68%。
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2024年上半年,公司毛利率为-10.55%,同比上升12.54个百分点;净利率为-388.24%,较上年同期下降237.19个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为-17.30%,同比下降21.47个百分点,环比下降14.21个百分点;净利率为-642.06%,较上年同期下降485.71个百分点,较上一季度下降534.50个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1030.66万元,同比增加1500.22万元;筹资活动现金流净额-472.92万元,同比减少1398.90万元;投资活动现金流净额43.11万元,上年同期为-1409.32万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-5.36亿元,上年同期为0.07亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为92.25%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.04次,上年同期为0.03次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业74/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.53次、1.22次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.12亿元,较上年同期减少1363.00万元;期间费用率为98.32%,较上年同期下降24.46个百分点。其中,销售费用同比下降15.6%,管理费用同比下降55.64%,研发费用同比增长15.34%,财务费用同比增长23.4%。
资料显示,管理费用的变动主要因为上年同期将停工损失计入管理费用。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少4.05%,占公司总资产比重上升9.52个百分点;存货较上年末增加13.99%,占公司总资产比重上升1.21个百分点;在建工程较上年末增加3.02%,占公司总资产比重上升0.60个百分点;应收账款较上年末减少42.78%,占公司总资产比重下降0.60个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加27.42%,占公司总资产比重上升7.71个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加24.40%,占公司总资产比重上升6.01个百分点;应付账款较上年末减少4.05%,占公司总资产比重上升3.37个百分点;长期应付款合计较上年末增加2.82%,占公司总资产比重上升4.29个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.09亿元,占净资产的-37.01%,较上年末增加1340.97万元。其中,存货跌价准备为3728.0万元,计提比例为25.44%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为103.94%,相比上年末上升16.86个百分点;有息资产负债率为35.69%,相比上年末上升2.44个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.25,速动比率为0.19。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为刘旻、叶毅波、吴君、韩万君、吴鑫水、陈旭谦,取代了一季度末的高盛公司有限责任公司、深圳市龙达新能源有限公司、鲁斌、陈金林、黄慧静、陈海清。在具体持股比例上,冯量持股有所上升,UBS AG持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,*ST宁科29.20%股份处于质押状态。其中,第一大股东上海中能企业发展(集团)有限公司质押2.00亿股公司股份,占其全部持股的100.00%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.2万户,较一季度末下降了4.23万户,降幅56.95%;户均持股市值由一季度末的3.65万元下降至3.30万元,降幅为9.59%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。