中证智能财讯航天信息(600271)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入42.17亿元,同比下降39.62%;归母净利润亏损7037.11万元,上年同期盈利5.26亿元;扣非净利润亏损9578.16万元,上年同期盈利7771.16万元;经营活动产生的现金流量净额为-12.11亿元,上年同期为-6.51亿元;报告期内,航天信息基本每股收益为-0.04元,加权平均净资产收益率为-0.50%。
报告期内,公司合计非经常性损益为2541.06万元,其中计入当期损益的政府补助为2424.27万元,少数股东权益影响额(税后)为-540.36万元。
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以8月30日收盘价计算,航天信息目前市盈率(TTM)约为-36.89倍,市净率(LF)约为1.04倍,市销率(TTM)约为1.48倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入27.0亿元,同比下降22.40%,环比增长77.84%;归母净利润2.28亿元,同比下降18.88%,环比增长176.38%;扣非净利润2.39亿元,同比增长48.72%,环比增长171.41%。
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2024年上半年,公司毛利率为27.60%,同比上升0.27个百分点;净利率为-1.83%,较上年同期下降13.57个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为32.22%,同比上升5.72个百分点,环比上升12.82个百分点;净利率为13.75%,较上年同期上升0.60个百分点,较上一季度上升43.30个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.50%,较上年同期下降4.19个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.52%,较上年同期下降4.91个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-12.11亿元,同比减少5.60亿元;筹资活动现金流净额-1996.29万元,同比增加3.85亿元;投资活动现金流净额-1.75亿元,上年同期为6.43亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-11.09亿元,上年同期为1.43亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为98.79%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.19次,上年同期为0.30次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业23/131);固定资产周转率为3.19次,上年同期为4.94次(2023年上半年行业平均值为4.24次,公司位居同行业51/131);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.50次、1.68次。
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2024年上半年,公司期间费用为12.07亿元,较上年同期减少2.45亿元;但期间费用率为28.62%,较上年同期上升7.83个百分点。其中,销售费用同比下降16.27%,管理费用同比下降12.07%,研发费用同比下降16.47%,财务费用由去年同期的-1556.40万元变为-4365.28万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少18.97%,占公司总资产比重下降4.66个百分点;应收账款较上年末增加13.58%,占公司总资产比重上升2.38个百分点;预付款项较上年末减少34.63%,占公司总资产比重下降2.23个百分点;存货较上年末增加16.48%,占公司总资产比重上升1.76个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少31.70%,占公司总资产比重下降1.72个百分点,主要系下属子公司本期预收货款减少;应付账款较上年末减少18.06%,占公司总资产比重下降1.16个百分点;应付票据较上年末减少59.02%,占公司总资产比重下降0.96个百分点;应交税费较上年末减少57.54%,占公司总资产比重下降0.49个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为19.61亿元,占净资产的14.1%,较上年末增加2.77亿元。其中,存货跌价准备为5346.37万元,计提比例为2.65%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为19.58%,相比上年末下降3.54个百分点;有息资产负债率为2.38%,相比上年末上升0.36个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.45,速动比率为2.95。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为中国航天科工集团有限公司,占比40.02%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8.72万户,较一季度末增长了1235户,增幅1.44%;户均持股市值由一季度末的20.58万元下降至15.64万元,降幅为24.00%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。