7月22日晚间，瀚蓝环境发布重大资产购买预案，公司拟与联合投资人广东恒健与南海控股合资设立的高质量基金共同向港股上市公司粤丰环保提出私有化。本次交易通过瀚蓝环境旗下瀚蓝香港拟向计划股东按照4.90港元/股支付现金对价，向购股权持有人按照0.51港元/份支付现金对价。取决于购股权行权情况，交易完成后，瀚蓝香港将持有粤丰环保92.77%-92.78%股份，粤丰环保存续股东臻达发展将保留约7.23%股份，粤丰环保将成为瀚蓝香港控股子公司，并从香港联交所退市，粤丰环保将纳入瀚蓝环境合并报表范围。

　　这是自7月7日瀚蓝环境发布关于筹划重大资产重组的提示性公告后，关于该并购项目的新进展。瀚蓝环境表示，通过本次交易，将进一步完善公司的固废业务空间布局，大大提升固废业务整体规模。截至2023年末，公司的生活垃圾焚烧业务将从目前总规模45050吨/日（含参股项目）提升至总规模99590吨/日，有效提高盈利能力，提升可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜力，为整体经营业绩提升提供支持，上市公司总体经营规模、盈利能力将进一步提高。

　　此次并购标的粤丰环保是广东省最大的垃圾焚烧发电企业，垃圾焚烧发电规模共计5.45万吨/天，其中在垃圾处理需求巨大的广东省焚烧处理规模超过2.6万吨/日，占总处理能力的49%。同时，粤丰环保已在香港开展相关固废业务，为瀚蓝环境的国际化发展打开了想象空间。按现有项目规模计算，若粤丰环保并入瀚蓝环境，瀚蓝环境的垃圾处理规模将位列行业前三，A股公司首位，稳居固废处理行业头部地位。

　　根据瀚蓝环境发布的“十四五”战略规划目标，公司将以大固废纵横一体化为主战场，面向全国紧抓生活垃圾焚烧发电优质项目的窗口期，扩大生活垃圾焚烧发电规模。公司素以高效的产能利用和运营管理闻名，本次果断出手达成“大手笔”并购，亦可见公司对“大固废”战略筹谋布局的决心和充分准备。

　　此外，根据瀚蓝重组预案和粤丰同日披露的系列公告可见，包括粤展环境、土地、写字楼以及智慧停车场等资产完成剥离将作为交易的前提条件，可见双方已达成高度共识，瀚蓝环境本次重组将聚焦主业发展。据不完全统计，上述四项相关资产中的土地、智慧停车及写字楼等三项剥离后可回收超过3亿港元资金。

　　从产业协同降本增效角度来看，瀚蓝环境与粤丰环保均已在固废处理领域深耕多年，积累了大量运营管理经验，并购双方将有望在经营协同、资金管理、供应链优化、新业态发展、海外项目开拓等多方面强强联手，协力共赢，持续创造增量价值。

　　根据公司公告，本次交易引入联合投资人，其出资方包括广东省国资委下属企业广东恒健及瀚蓝环境控股股东母公司南海控股。两位联合投资人将合资设立广东南海上市公司高质量发展股权投资基金，并由广东恒健担任普通合伙人及执行事务合伙人，发挥金融“活水”作用，出资20亿元参与对瀚蓝佛山的增资。

　　“在本次私有化交易中，恒健控股公司发挥广东省国有资本运营平台优势，助力瀚蓝环境发展为广东省二十大战略性产业之环保产业的‘链主’企业。”据恒健控股公众号资料显示，恒健公司将和南海控股深化合作，积极支持佛山市南海区优质上市公司通过收并购方式做强做优做大、增强核心竞争力、完善产业布局。此前，恒健控股已联合东莞、中山、江门、南海、顺德等地合作设立广东上市公司高质量发展基金体系。本次通过高质量基金参与瀚蓝环境并购项目，是对佛山市南海区战略性产业的重要支持。

　　值得注意的是，粤丰环保原大股东臻达发展保留了约7%的股权，将有利于并购后的平稳过渡，亦为后续的进一步合作创造想象空间。（路明臻）