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中证智能财讯风神股份(600469)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入31.49亿元,同比增长13.56%;归母净利润2.31亿元,同比增长35.69%;扣非净利润2.13亿元,同比增长28.31%;经营活动产生的现金流量净额为3479.16万元,同比下降87.66%;报告期内,风神股份基本每股收益为0.32元,加权平均净资产收益率为6.94%。
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以8月28日收盘价计算,风神股份目前市盈率(TTM)约为9.21倍,市净率(LF)约为1.13倍,市销率(TTM)约为0.62倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入16.8亿元,同比增长11.87%,环比增长14.39%;归母净利润1.56亿元,同比增长31.28%,环比增长109.93%;扣非净利润1.45亿元,同比增长20.33%,环比增长110.38%。
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2024年上半年,公司毛利率为18.75%,同比上升1.18个百分点;净利率为7.33%,较上年同期上升1.20个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为19.01%,同比上升1.64个百分点,环比上升0.55个百分点;净利率为9.30%,较上年同期上升1.37个百分点,较上一季度上升4.23个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为6.94%,较上年同期增长1.33个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为5.22%,较上年同期增长1.05个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3479.16万元,同比下降87.66%;筹资活动现金流净额-1.99亿元,同比增加3.83亿元;投资活动现金流净额-5782.82万元,上年同期为-9031.58万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1255.71万元,相比上年同期下降94.48%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为103.21%,净现比为15.08%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.44次,上年同期为0.39次(2023年上半年行业平均值为0.31次,公司位居同行业6/19);固定资产周转率为1.29次,上年同期为1.10次(2023年上半年行业平均值为1.03次,公司位居同行业9/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.96次、2.23次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.86亿元,较上年同期增加5624.76万元;期间费用率为9.09%,较上年同期上升0.79个百分点。其中,销售费用同比增长52.69%,管理费用同比增长11.98%,研发费用同比增长23.65%,财务费用由去年同期的-409.03万元变为-1139.37万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为受销售收入提升影响,相关的广告宣传费、销售服务费以及销售人员相关费用均随之增加;管理费用的变动主要因为本期人工成本上升等因素;财务费用的变动主要因为本期借款利息下降等因素;研发费用的变动主要因为本期研发材料投入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末增加64.75%,占公司总资产比重上升5.27个百分点;货币资金较上年末减少21.78%,占公司总资产比重下降3.89个百分点;固定资产较上年末增加6.83%,占公司总资产比重上升1.91个百分点;其他非流动资产较上年末减少86.71%,占公司总资产比重下降1.42个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加22.64%,占公司总资产比重上升2.88个百分点;应付账款较上年末增加7.22%,占公司总资产比重上升0.82个百分点;其他流动负债较上年末增加97.05%,占公司总资产比重上升0.68个百分点;应付票据较上年末增加4.21%,占公司总资产比重上升0.46个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为11.69亿元,占净资产的35.16%,较上年末增加4154.85万元。其中,存货跌价准备为1953.16万元,计提比例为1.64%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为54.23%,相比上年末下降0.68个百分点;有息资产负债率为16.37%,相比上年末下降0.98个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.45,速动比率为1.00。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为苏继德、非马长城私募证券投资基金,取代了一季度末的吴理觉、招商量化精选股票型发起式证券投资基金。在具体持股比例上,金鹤顺、朱征其持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.53万户,较一季度末下降了673户,降幅2.59%;户均持股市值由一季度末的16.19万元上升至16.83万元,增幅为3.95%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。