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中证智能财讯江西长运(600561)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入7.15亿元,同比下降5.12%;归母净利润409.85万元,同比扭亏;扣非净利润亏损2842.64万元,上年同期亏损6318.24万元;经营活动产生的现金流量净额为1.4亿元,同比下降12.65%;报告期内,江西长运基本每股收益为0.01元,加权平均净资产收益率为0.46%。
报告期内,公司合计非经常性损益为3252.49万元,其中非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分为1045.29万元。
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以8月27日收盘价计算,江西长运目前市盈率(TTM)约为-59.34倍,市净率(LF)约为1.29倍,市销率(TTM)约为0.78倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.91亿元,同比下降0.41%,环比增长20.93%;归母净利润2736.37万元,同比增长236.93%,环比增长217.62%;扣非净利润164.41万元,同比增长139.99%,环比增长105.47%。
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半年报显示,公司主营业务为道路旅客运输与道路货运。
2024年上半年,公司毛利率为-2.84%,同比上升3.68个百分点;净利率为1.36%,较上年同期上升6.18个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为1.22%,同比上升0.23个百分点,环比上升8.96个百分点;净利率为8.82%,较上年同期上升5.81个百分点,较上一季度上升16.48个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.46%,较上年同期增长3.95个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.13%,较上年同期增长0.73个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.40亿元,同比下降12.65%;筹资活动现金流净额2.05亿元,同比增加2.94亿元;投资活动现金流净额-6996.10万元,上年同期为-7949.72万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1927.60万元,相比上年同期下降76.51%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为161.14%,净现比为3415.84%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.16次,上年同期为0.16次(2023年上半年行业平均值为0.10次,公司位居同行业9/33);固定资产周转率为0.33次,上年同期为0.33次(2023年上半年行业平均值为0.80次,公司位居同行业24/33);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.98次、20.35次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.67亿元,较上年同期减少1210.68万元;期间费用率为23.32%,较上年同期下降0.41个百分点。其中,销售费用同比下降13.89%,管理费用同比下降6.1%,财务费用同比下降8.12%。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期公司整车销售业务量减少;管理费用的变动主要因为公司强化费用管控;财务费用的变动主要因为本期利息支出减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加114.85%,占公司总资产比重上升5.29个百分点;固定资产较上年末减少1.09%,占公司总资产比重下降2.66个百分点;无形资产较上年末减少1.72%,占公司总资产比重下降1.29个百分点;投资性房地产较上年末减少1.76%,占公司总资产比重下降0.31个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加16.37%,占公司总资产比重上升3.53个百分点;应付票据较上年末减少55.54%,占公司总资产比重下降0.68个百分点;应付职工薪酬较上年末减少16.03%,占公司总资产比重下降0.56个百分点;租赁负债较上年末增加10.58%,占公司总资产比重上升0.14个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3647.31万元,占净资产的4.01%,较上年末增加70.11万元。其中,存货跌价准备为340.7万元,计提比例为8.54%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为75.52%,相比上年末上升1.37个百分点;有息资产负债率为37.26%,相比上年末上升3.84个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.29,速动比率为0.28。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为陈建立、J.P.MorganSecuritiesPLC-自有资金,取代了一季度末的MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、中信里昂资产管理有限公司-客户资金。在具体持股比例上,王行宙、原俊锋持股有所上升,胡祖平、党代玲持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.46万户,较一季度末增长了608户,增幅4.35%;户均持股市值由一季度末的9.90万元下降至7.10万元,降幅为28.28%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。