中证智能财讯 精达股份(600577)8月16日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入103.74亿元,同比增长19.89%;归母净利润2.89亿元,同比增长38.62%;扣非净利润2.72亿元,同比增长37.37%;经营活动产生的现金流量净额为-10.88亿元,上年同期为1.20亿元;报告期内,精达股份基本每股收益为0.14元,加权平均净资产收益率为5.42%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.4元(含税)。
公告称,公司营业收入变化主要由于产销量增长。
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以8月15日收盘价计算,精达股份目前市盈率(TTM)约为18.79倍,市净率(LF)约为1.8倍,市销率(TTM)约为0.49倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入58.44亿元,同比增长25.19%,环比增长28.99%;归母净利润1.8亿元,同比增长67.43%,环比增长64.80%;扣非净利润1.72亿元,同比增长69.15%,环比增长70.56%。
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资料显示,公司作为电磁线生产制造龙头企业,主营业务是特种电磁线、特种导体以及模具制造、维修等生产、研发和销售。
2024年上半年,公司毛利率为6.55%,同比上升0.08个百分点;净利率为2.86%,较上年同期上升0.38个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为6.68%,同比上升0.45个百分点,环比上升0.30个百分点;净利率为3.15%,较上年同期上升0.78个百分点,较上一季度上升0.67个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.42%,较上年同期增长1.29个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.58%,较上年同期增长0.73个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-10.88亿元,同比减少12.08亿元;筹资活动现金流净额11.76亿元,同比增加10.62亿元;投资活动现金流净额-3141.51万元,上年同期为-1.38亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-11.37亿元,上年同期为1.32亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为97.87%,净现比为-376.51%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.88次,上年同期为0.79次(2023年上半年行业平均值为0.45次,公司位居同行业6/36);固定资产周转率为6.33次,上年同期为6.03次(2023年上半年行业平均值为3.88次,公司位居同行业7/36);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.86次、5.47次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.67亿元,较上年同期增加190.71万元;但期间费用率为2.57%,较上年同期下降0.49个百分点。其中,销售费用同比增长23.14%,管理费用同比增长8.18%,研发费用同比下降19.34%,财务费用同比增长4.29%。
资料显示,销售费用的变动主要因为薪酬费用、市场开发费增加;管理费用的变动主要因为薪酬费用、中介机构费增加;财务费用的变动主要因为汇兑净收益减少;研发费用的变动主要因为研发投入减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末增加33.30%,占公司总资产比重上升6.24个百分点;货币资金较上年末减少20.93%,占公司总资产比重下降4.47个百分点;存货较上年末增加21.35%,占公司总资产比重上升1.65个百分点;固定资产较上年末减少1.41%,占公司总资产比重下降1.35个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加40.49%,占公司总资产比重上升6.34个百分点;应付票据较上年末减少22.74%,占公司总资产比重下降3.82个百分点;应付账款较上年末增加61.90%,占公司总资产比重上升1.33个百分点;长期借款较上年末增加94.84%,占公司总资产比重上升1.10个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为19.44亿元,占净资产的36.66%,较上年末增加3.42亿元。其中,存货跌价准备为104.76万元,计提比例为0.05%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为55.92%,相比上年末上升3.51个百分点;有息资产负债率为35.77%,相比上年末上升6.26个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.60,速动比率为1.27。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为李光荣,取代了一季度末的铜陵精达特种电磁线股份有限公司-2023年员工持股计划、国泰基金-工商银行-国泰基金格物1号资产管理计划、东方红启东三年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上,邱世勋、沈军、国泰基金-上海银行-国泰基金格物2号集合资产管理计划持股有所上升,特华投资控股有限公司、华安财产保险股份有限公司-传统保险产品、广州市特华投资管理有限公司、香港中央结算有限公司、特华投资控股有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为10.28万户,较一季度末下降了2.58万户,降幅20.08%;户均持股市值由一季度末的8.37万元下降至8.03万元,降幅为4.06%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。