公告日期：2024-03-28

关于 2024 年开展外汇衍生业务交易的可行性分析报告

一、开展外汇衍生品交易业务的目的及必要性

中船海洋与防务装备股份有限公司及子公司（以下合称“公司”）的出口船舶及进口物资主要以外币计价，为防范汇率大幅波动对公司业绩带来的不利影响，2024 年拟开展外汇衍生品交易业务。公司外汇衍生品交易均以生产经营为基础，以套期保值为目的开展，不进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易，不会影响公司主营业务发展。

公司采用远期合约等外汇衍生产品，对冲进出口合同预期收付汇及手持外币资金的汇率波动风险，其中远期合约等外汇衍生产品是套期工具，进出口合同预期收付汇及手持外币资金是被套期项目。套期工具与被套期项目在经济关系、套期比率、时间都满足套期有效性、且不被信用风险主导。套期工具的公允价值或现金流量变动都能抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度，可实现套期保值的目的。

二、开展外汇衍生品交易概述

公司开展的外汇衍生品交易主要包括但不限于外汇远期结售汇、外汇期权、外汇掉期等。公司开展的外汇衍生品交易，以锁定成本、规避和防范汇率风险为目的。

三、开展外汇衍生品交易的必要性和可行性

1.需求分析：根据目前人民币汇率以“双向波动、中长期总体升值”为主，公司应继续坚持“汇率风险中性、规范操作、严格管控、注重实效”的方针开展金融衍生产品业务，对于公司手持出口船合同及新签订的合同，除增加自身抗风险能力外，还需要依靠金融工具达到规避汇率风险的目的。

2.能力分析：公司自 2007 年开始进行金融衍生产品业务操作，有相
关专家的专业指导和丰富的实操经验。公司开展的金融衍生业务中的远期合约有较多的成功经验，并且远期合约是以锁定手持出口船收款汇率及进口设备付汇汇率为目的，生产节点对应的收款时间相对确定，有较稳定的交易资金来源。公司近年开展期权及掉期业务，积累了一定的实战经验，可以继续在合适时点进行适量操作。

3.业务分析：公司以“汇率风险中性、规范操作、严格管控、注重实效”的方针开展金融衍生业务，每年上报公司董事会及股东大会金融衍生产品业务总额及类型，严格按董事会及股东大会批复办理金融衍生产品业务。在具体办理金融衍生产品业务时，财务部门根据近期与银行远期询价，结合银行专家汇率分析，填制“金融衍生业务审批单”，由公司生产部门确认生产节点，经营部门确认收款时间，法务部门出具法律意见，经履行审批程序后，由财务部门执行。

4.风控分析：财务部门根据所开展的金融衍生产品业务风险特征，面临的风险主要是汇率变化走势对公司手持的金融衍生产品业务的影响。主要措施是研判汇率走势的变化，减少手持金融衍生产品业务的汇兑损失，同时对于真实出口订单为背景来锁定收汇汇率。综合考虑国际、国内外汇市场变动情况及公司经营特点，紧密跟进收汇，对金融衍生产品业务逐笔进行梳理和风险评估。对可能存在的履约风险、重大变化等风险的金融衍生合约，制定风险处理预案，快速反应，减少风险带来的损失。加强与金融机构的密切沟通与合作，选择相对低风险的交易方式办理金融衍生业务。

四、公司开展外汇衍生品交易的基本情况

1.交易金额：结合公司外汇收支测算及年初存量余额，任一时点的外汇衍生品余额不超过 40.74 亿美元（含等值外币）。

2.资金来源：公司自有资金，不存在使用信贷资金或募集资金开展外汇衍生品交易的情形。

3.交易品种及期限：外汇远期结售汇、外汇期权、外汇掉期等。合约期限一般不超过八年。

4.交易工具：选用定价和市场易于计算、风险能有效评估的外汇远期、外汇期权、外汇掉期等简单易管理的外汇衍生产品工具。外汇衍生品交易业务的规模、期限与进出口合同相关的资金头寸及收付款节点对应，不超过需要保值金额的 95%。

5.交易对手：经监管机构批准、具有外汇衍生品交易业务经营资质的银行及公司关联财务公司。

6.预计动用的交易保证金和权利金：在期限内任一时点占用的交易保证金和权利金余额不超过 100 亿元人民币或其他等值外币。

7.授权期限：自 2023 年年度股东大会作出决议之日起至 2024 年年度
股东大会作出新的决议或修改决议之前。

8.流动性安排：外汇业务以公司正常的本外币收支业务为背景，以具体经营业务为依托，投资金额和投资期限与实际业务需求相匹配，以合理安排使用资金。

五、公司开展外汇衍生品交易的风险分析

1.市场风险。公司开展的外汇衍生品交易，主要为主营业务相关的套期保值类业务，存在因汇率波动导致金融衍生品价格变动而造成亏损的市场风险。

2.流动性风险。保证在交割时拥有足……
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