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中证智能财讯实达集团(600734)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入3332.87万元,同比下降64.12%;归母净利润5132.65万元,同比增长123.60%;扣非净利润亏损2718.16万元,上年同期盈利1332.11万元;经营活动产生的现金流量净额为-6196.71万元,上年同期为-5070.33万元;报告期内,实达集团基本每股收益为0.0236元,加权平均净资产收益率为12.28%。
报告期内,公司合计非经常性损益为7850.80万元,其中非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分为8070.41万元。
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以8月28日收盘价计算,实达集团目前市盈率(TTM)约为94.02倍,市净率(LF)约为13.9倍,市销率(TTM)约为22.34倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2905.52万元,同比下降49.06%,环比增长579.89%;归母净利润6491.18万元,同比增长413.81%,环比增长577.81%;扣非净利润-1352.71万元,同比下降247.84%,环比增长0.93%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,大数据业务收入2828.38万元,占营业收入的84.86%;物联网周界安防收入204.61万元,占营业收入的6.14%。
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2024年上半年,公司毛利率为60.22%,同比下降1.31个百分点;净利率为154.00%,较上年同期上升129.29个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为65.75%,同比上升13.75个百分点,环比上升43.11个百分点;净利率为223.41%,较上年同期上升201.26个百分点,较上一季度上升541.31个百分点。
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分产品看,大数据业务、物联网周界安防2024年上半年毛利率分别为64.46%、-26.62%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为12.28%,较上年同期增长6.02个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为8.62%,较上年同期增长4.69个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-6196.71万元,同比减少1126.38万元;筹资活动现金流净额2470.39万元,同比增加3522.42万元;投资活动现金流净额1.13亿元,上年同期为-367.95万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-87.21万元,上年同期为-3872.09万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为161.82%,净现比为-120.73%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.04次,上年同期为0.10次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业29/30);固定资产周转率为1.47次,上年同期为2.22次(2023年上半年行业平均值为3.31次,公司位居同行业20/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.45次、1.68次。
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2024年上半年,公司期间费用为4953.29万元,较上年同期增加516.67万元;期间费用率为148.62%,较上年同期上升100.86个百分点。其中,销售费用同比增长22.38%,管理费用同比增长31.51%,研发费用同比下降20.87%,财务费用同比增长82.67%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期人员费用增加;管理费用的变动主要因为本期人员费用及租赁费用增加;财务费用的变动主要因为PPP项目确认利息收入减少;研发费用的变动主要因为本期委外研发支出减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加32.00%,占公司总资产比重上升7.27个百分点;固定资产较上年末减少84.81%,占公司总资产比重下降3.98个百分点;应收账款较上年末减少21.72%,占公司总资产比重下降2.49个百分点;长期应收款较上年末减少3.32%,占公司总资产比重下降2.30个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加39.41%,占公司总资产比重上升4.57个百分点,主要系本期实达本部新增银行借款;应付账款较上年末减少21.97%,占公司总资产比重下降3.67个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少11.02%,占公司总资产比重下降2.92个百分点;应付职工薪酬较上年末减少58.55%,占公司总资产比重下降0.66个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为817.43万元,占净资产的1.84%,较上年末增加51.99万元。其中,存货跌价准备为2781.12万元,计提比例为77.28%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为49.89%,相比上年末下降3.70个百分点;有息资产负债率为19.48%,相比上年末上升4.61个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.19,速动比率为1.17。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为福建省数晟投资合伙企业(有限合伙),占比25.00%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,林强、周映霏、福州赤恒成达投资合伙企业(有限合伙)、刘浪英持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.41万户,较一季度末增长了2490户,增幅7.89%;户均持股市值由一季度末的22.57万元下降至16.38万元,降幅为27.43%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。