还想聊聊金开，新能源发电是个重资产行业，想增长需要持续的资本投入，还要能扛得住消纳的压力和补贴回款的账期，这些都需要金融机构的支持，金融机构放心支持谁，大家心理都清楚，新能源发电市场虽大，在A股有搞头的其实也就是10家左右的国央企。电力这个事比较简单，没概念，也缺乏神秘感，所以不够性感，对博弈类的资金吸引力不大，但是电力有个好处，稳定性高，尤其是绿电，可变成本小，电价相对确定，一定程度上类似于债券，而且是附看涨期权的，单说金开，上半年在40%分红率的情况下股息率有接近2%，增长的的潜力也不错。电力股是不是真的就没有弹性，我觉得也不是，这两年市场比较有效的策略之一是低波+，选的也是弹性低，但是估值低、或者成长性好或者分红高的票，玩的是防守反击，低估、成长、分红是防守，反击的是弹性。电力股不是没有弹性，而是还不到时机。弹性的来源从表及里是信息差、预期差、认知差，能赚到哪部分钱看自己能把握到哪一层。还是说金开，大家总是吐槽涨得不猛，其实指的是波动不大，客观来讲，它是低波+策略的不错标的，原因上面也说了。金开的波动怎么能大，说到底还是要找来源，是信息差、预期差还是认知差，这又说到了智算中心这事，同样一份公告，每个人在不同层面能解读出来的信息都不一样，正是因为不一样，才有各种差，所以智算中心这件事有可能成为撬动弹性的一个支点。还有一点，增持回购专项贷款的事大家都知道了，按照央行的说法，利率是2.25%，不出意外，应该会低于金开年度的股息率，在10多家新能源发电的国央企上市公司中，金开大股东的持股比例是最低的，只有不到10%，如果你是大股东，在银行愿意提供贷款，且利息还低于股息的时候，你会怎么做，答案已经很清楚了，情绪上的讨论没啥意思，想炒好股票还得往深里想。