周五A股三大指数集体小幅反弹,其中深成指以0.24%领涨。两市成交额为5102亿元,较上一交易日缩量389亿元。盘面上,保险股走强,指数以2.28%居行业涨幅榜首位。华为概念、跨境支付概念也表现强势。相反,固态电池继续调整。
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01
龙头股拉升涨停
具体到个股,家电龙头之一的四川长虹周五低开高走,11点11分左右在巨量买单推动下封死涨停板。收盘时有38.7万手封单封死涨停,按最新价5.04元计算,约合1.95亿元。本周,四川长虹整体强势,期间两度涨停,累计涨幅18.31%。
而本周之前,四川长虹整体过山车。先是从2月6日盘中的3.68元阶段低点一路飙涨至3月18日盘中的6.55元阶段高点,最大涨幅达77.99%。而后掉头走低,7月25日盘中触及4.06元阶段低点,最大回撤达38.02%。
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从主力资金动态来看,周五净流入四川长虹4.69亿元,为当天主力资金净流入最多的A股。赛力斯、中国平安紧随其后,分别净流入4.2亿元和4.04亿元。
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股吧里,拥有40.42万户股民的四川长虹吧,对于近来股价的强势,也是议论激烈。部分股民认为四川长虹蹭上了不少热门概念,股价有望继续强势。也有部分股民表示,从周五的封单手数急剧减少来看,股价回调的风险也是很大的。
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周五盘后,四川长虹披露了2024年中报,上半年实现归母净利润2.8亿元,同比增长38.71%;实现营业收入514.19亿元,同比增长10.24%。
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02
家电股集体走强
在四川长虹带动下,周五家电板块集体走强,深康佳A、长虹美菱也是涨停收盘。石头科技涨超6%;深康佳B、格利尔、高斯贝尔、虹美菱B、海信家电涨超4%。市值较大的家电股,周五也表现亮眼,美的集团、海尔智家涨超2%;格力电器涨超1%。
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对于家电股的走强,综合市场观点来看,以下3点内容被频繁提及:
一是国家税务总局最新的增值税发票数据显示,在国家鼓励、地方政府支持等多因素带动下,4月-7月,全国企业设备更新稳步推进,工业企业设备更新增速提升,新质生产力领域投入力度加大;消费品以旧换新政策效果显现,汽车、家电、家装厨卫、智能产品等消费形势总体较好。
其中4月-7月,冰箱等日用家电零售业、电视机等家用视听设备零售业销售收入同比分别增长4.4%和3.5%,增速较3月份分别提高4.8个和10.1个百分点。
另一个是住建部部长在8月23日国新办举行的新闻发布会上表示,当前房地产市场供求关系发生重大变化,市场仍处在调整期,随着各项政策的实施,市场出现了积极的变化。从我国城镇化发展进程看,从人民群众对好房子的新期待看,房地产市场还是有很大潜力和空间。
而一直以来,家电被认为和地产市场有很大相关性。下图是近来家电板块和房地产开发板块的指数叠加图,可见两者之间确实有很大的同步性。
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还有就是市场对于家电板块的业绩仍有较好预期。比如此前披露2024年中报的美的集团,上半年实现归母净利润208.04亿元,同比增长14.11%。TCL智家、长虹美菱在今年上半年业绩也是两位数增长。
下图是家电板块截至2024年第一季度的近十个季度的业绩表现,其中自2023年第一季度开始,家电板块已连续5个季度业绩维持两位数增长。
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03
家电股值得配置?
有机构表示,此前发改委出台的鼓励消费政策,覆盖的家电品类范围广、品类多、力度大。短期看,有望提振消费者的购买意愿、释放购买潜力,带动2024H2-2025年相关行业龙头企业高品质产品的销售。长期看,有望鼓励家电企业与消费者双方关注和重视高质量、高性价比、节能减排的高品质产品迭代升级;推动家电行业向市场趋势、消费者诉求、国家期待的共同方向加速发展,进一步提升国内企业的全球竞争力,为扩大内需与品牌出海助力。
华西证券认为,当前家电估值底部,补贴落地有望带来内销反转,板块基本面及估值均有望提升,龙头重点受益。当前家电是存量更新市场,但超龄服役现象较为普遍,预计补贴落地直接刺激家电更新需求。结合前期政策刺激下股价表现,龙头有望重点受益。
光大证券则指出,家电内销有望边际回暖,有利于家电板块的业绩和估值向上弹性,但行业呈现结构性特点:1)白电业绩稳健,股息率高,配置价值凸显。2)部分行业的景气复苏还未明显到来:大厨电(与地产关联度高)基本面反转仍需等待行业景气复苏,主要关注竣工逆风期结束拐点;生活/厨房类小家电(与居民收入关联度高)6月消费表现整体平淡,预计2024年业绩整体较为平稳。