最新年报数据显示，通化东宝2023年全年实现营业收入30.75亿元，同比增长10.69%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润11.68亿元，同比增长38.88%，展现出主营业务盈利能力的强劲恢复。
该公司表示，营收增长主要得益于产品销量强劲增长与产品结构进一步优化，同时叠加甘精、门冬、赖脯三款胰岛素出海战略合作从合作方取得的相应技术服务收入，贡献业绩增长。报告期内，实现归属于母公司所有者的净利润11.68亿元，受上年同期出售特宝生物部分股份带来投资收益增加因而上年同期净利润基数较高的影响，同比下降26.17%。
集采续约成功，业绩艰难期已过
此外，通化东宝持续推进降本增效，销售费用率、管理费用率进一步改善（降低），促进盈利水平提升。
2024年一季度，通化东宝实现营业收入5.91亿元，同比下降11.12%；实现归属于母公司所有者的净利润2.15亿元，同比下降14.28%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2.15亿元，同比下降13.01%。
该公司解释称，业绩下降主要系胰岛素销售方面，由于新一轮胰岛素集采将于近期落地实施，公司将在未来数月内采取和首次集采时同样的措施，对集采实施前存在于流通环节的胰岛素产品，原供货价与集采实施价格之间的差额进行一次性冲销或返还。为减少差额一次性冲销或返还的相关工作量，公司在一季度合理调控发货节奏，减少胰岛素产品发货，因此销售收入同比有所下滑。
4月23日，国家组织药品联合采购办公室公布了全国药品集中采购（胰岛素专项接续）拟中选结果，通化东宝胰岛素全系列产品均以A类拟中选，其中甘精胰岛素、预混型门冬胰岛素30注射液和预混型门冬胰岛素50注射液以A1类拟中选，将大幅加快产品在全国范围内的准入与放量速度，拟中选结果符合管理层及公司发展规划。
除以上基础签约量外，公司中选产品还将有权获得同采购组内由医药机构自主选择的部分剩余量（B类、C类中选产品未分配的采购需求量和未中选产品的采购需求量），合计超3300万支，该部分可能获得的额外增量将拉动公司市场份额提升，并有助于抵消产品价格下降对公司业绩的影响。
据悉，本次胰岛素集中采购周期自中选结果执行之日起至2027年12月31日。而此次集采续约的重要性在于，其几乎奠定了未来中国胰岛素市场的格局，通化东宝在胰岛素市场的产品份额也将进一步扩大，产品收入结构持续优化，亦将降低患者用药负担，提升基层医疗机构的诊疗水平和药物可及性，助力健康中国2030目标的实现。
年报中，产品销售方面，通过东宝胰岛素销量持续提升，获批新品开始贡献销售收入。2023年，公司人胰岛素销量保持稳定增长，市场份额超40%（根据医药魔方销量数据），稳居行业第一；胰岛素类似物销量同比增长超60%，带动产品结构进一步优化。其中，甘精胰岛素延续高速增长态势，市场份额近10%，门冬胰岛素系列产品处于上市初期，销量同比增长超200%。
新品销售方面，通化东宝 GLP-1受体激动剂利拉鲁肽注射液与SGLT-2抑制剂恩格列净片于2023年获批上市，目前正持续推进2款产品在全国各省市挂网入院工作，并已开始贡献增量销售收入。
布局未来，痛风创新药管线值得期待
老产品销售趋好的背景下，通化东宝并没有安于现状，已经着手重金研发五年后的新产品。据悉，通化东宝将继续深化创新转型，聚焦于内分泌代谢领域，多款潜力管线临床试验高效推进，重磅创新产品取得阶段性积极进展。
截至目前，其一，公司在痛风创新药管线方面，一类新药URAT1抑制剂（THDBH130片）IIa期临床试验达到主要终点；有望成为First-in-class的XO/URAT1双靶点抑制剂（THDBH151片）I期临床试验达到主要终点；依托考昔片申报生产获得受理。（2）GLP-1创新药管线方面，两款一类降糖新药口服小分子GLP-1受体激动剂（THDBH110胶囊）与GLP-1/GIP双靶点受体激动剂（注射用THDBH120）均已完成I期临床试验首例受试者入组。此外，GLP-1/GIP双靶点受体激动剂（注射用THDBH120）还进行了减重适应症的申报临床并已获得批准。
其二，产品出海步履不停努力，开辟全新增长空间。通化东宝积极把握海外市场发展机遇，加快落实产品出海战略，在国际化道路上继续迈出坚实的步伐，努力打造新增长引擎。截至目前，一方面，在胰岛素方面，通化东宝人胰岛素注射液上市许可申请获得欧洲药品管理局受理；与健友股份就门冬、甘精、赖脯3款胰岛素达成战略合作，共同进军美国胰岛素市场，并于2023年取得相应技术服务收入，贡献业绩增长。此外，公司进一步扩大了甘精胰岛素和门冬胰岛素在发展中国家的注册及申请。另一方面，GLP-1产品方面，通化东宝与科兴制药合作加速推动利拉鲁肽在海外17个新兴市场的注册和申报进程，截至目前已完成利拉鲁肽多个国家的注册申请文件提交。
最后，该公司减持持续现金分红， 重视维护长期股东权益。
根据公开信息，通化东宝长期持续高分红，现金分红比例连续10年高于40%。2023年通化东宝完成2022年年度合计约4.96亿元现金红利的派发，叠加2022年半年度分红约4.96亿元，2022年全年累计派发现金红利共计近10亿元，全年股利支付率62.7%。同时，通化东宝拟派发2023年年度现金红利每10股2.50元（含税），总计约4.95亿元。公司从2011年度以来连续13年派发现金红利，若2023年度利润分配议案经过经股东大会审议通过，将累计连续派发现金红利约59亿元（包含视同现金分红的股份回购）。
