金融是“国之大者”,资本市场是我国金融体系的重要组成部分。中央金融工作会议提出“加快建设金融强国”的目标,强调推动我国金融高质量发展。新“国九条”提出,打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,实现资本市场高质量发展。
证券行业如何贯彻落实党中央、国务院的决策部署,更好助力资本市场高质量发展?中泰证券董事长王洪在接受上海证券报记者专访时表示,证券公司作为资本市场核心中介,要切实扛牢主体责任,有效保护投资者权益,把好资本市场“入口关”,提高合规风控水平,当好资本市场高质量发展的有力推动者。
呵护市场之本:加强中小投资者保护力度
从国务院下发68号文件提出“保护广大投资者的利益”,到新证券法设立“投资者保护”专章,再到新“国九条”把保护投资者放在了更为突出的位置。30余年的时间,投资者保护工作从短短10个字扩充到一系列具体要求,从“粗放管理”渐至“精耕细作”。
在王洪看来,投资者保护工作已取得长足进步,但针对中小投资者的权益保护仍存在不足:一方面部分市场服务机构落实投资者保护责任不到位,执行投资者适当性管理制度不严格,侵害了中小投资者的合法权益;另一方面部分中小投资者自我保护意识不强,“买者自负,风险自担”的理念还没有深植于心,投资文化自觉尚未形成。
为此,王洪建议:一是积极落实投资者保护监管政策,自觉把提升投资者保护服务质效放到金融高质量发展中思考定位,陪伴和引导投资者践行长期价值投资理念;二是强化投资者教育管理,严格落实客户服务和管理、投资者保护的基本职责,强化投资者适当性管理,建立健全投资者保护奖惩机制,主动履行投教义务,加强客户分类服务能力;三是构建投资者保护大格局,通过有关方面的共同参与和支持,逐步形成“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”的局面。
履行“看门人”职责:提升上市公司质量
上市公司是市场之基,是资本市场发展的源头活水。上市公司监管制度的不断完善,既是提升上市公司质量的关键,也将为资本市场的稳定健康发展提供坚实的基础。
王洪表示,提升上市公司质量需要证券公司等市场参与者归位尽责,强化证券行业服务实体经济的职责使命,真正做好资本市场“看门人”。
具体而言,首先,要加快培育新质生产力。上市公司是新时代先进生产力的代表,是加快培育新质生产力的核心载体。证券公司要充分发挥价值发现功能,进一步加强对创新型、科技型企业的筛选和培育,把好资本市场入口关。
其次,要高质量履行持续督导职责。“企业登陆资本市场不应是证券公司服务企业发展的终点。”王洪认为,证券公司应持续承担好资本市场“看门人”责任和上市公司持续督导职责,加强上市公司在信息披露、规范经营等方面的监督和评估。
最后,要发展壮大“耐心资本”。在王洪看来,证券公司要积极服务长期资本、耐心资本、战略资本,助力形成关注潜力企业与上市公司长期发展的价值投资导向,整合各方资源提供资金和管理经验,推动上市公司发展质量和市场价值持续提升。
落实监管要求:着力提高合规风控水平
王洪认为,金融安全是经济平稳健康发展的重要基础,而合规建设是保障金融安全、防范金融风险、维护市场秩序的重要环节。“证券公司应牢牢守住合法合规底线,持续提升合规管理效能。”
“严监严管”导向下,证券公司面临的合规考验日益严峻。王洪表示,证券公司应牢固树立底线思维,进一步完善合规风控机制,强化重点业务合规管理,对风险易发环节、监管处罚多发领域,定期高频进行风险排查,防范重大合规风险。
强化合规专业能力建设已在证券行业蔚然成风。对此,王洪称,证券公司要进一步压实合规管理责任,结合各业务条线特点,加强合规队伍建设,进一步细化合规考核指标体系,强化合规考核的约束力,完善考核问责机制,全面提升合规管理人员履职能力。
此外,提高合规风险识别效率是证券公司持续提升合规管理效能的关键。在王洪看来,证券公司可以通过运用大数据、云计算、大模型等变革型信息技术,加强合规跟踪能力、风险识别能力,实现对风险的早识别、早预警、早暴露、早处置。“数字化时代,证券公司要与时俱进,积极应用金融科技,持续推动数字化转型。”