公告日期：2024-05-18

关于九州通医药集团股份有限公司

申请向特定对象发行优先股

审核问询函的回复（修订稿）

众环专字(2024)0100830 号
上海证券交易所：

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“本所”或“我们”）作为九州通医药集团股份有限公司（以下简称“九州通”、“公司”、“申请人”、“发行人”）申请向特定对
象发行优先股申报财务报表的审计机构，分别于 2021 年 4 月 25 日、2022 年 4 月 23 日、2023
年 4 月 22 日和 2024 年 4 月 25 日出具了无保留意见审计报告（审计报告文号为：众环审字
(2021)0100998 号、众环审字(2022)0111166 号、众环审字（2023）0101516 号和众环审字
(2024)0101099 号）。

2023 年 3 月 21 日，贵所出具了上证上审（再融资）〔2023〕121 号《关于九州通医药集
团股份有限公司向特定对象发行优先股申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”），我们以对九州通公司相关财务报表执行的审计和审阅工作为依据，对问询函中需要本所回复的相关问题履行了核查程序，现将核查情况说明如下：
问题一、关于货币资金及债务情况

根据申报材料，1）截至 2022 年 9 月末，公司货币资金为 148.86 亿元，其中受限资金
为 92.80 亿元，主要系银行承兑汇票保证金、信用证保证金等；截至 2022 年 9 月末，公司
短期有息债务为 135.10 亿元。2）公司测算在 2022 年—2024 年的营运资金需求为 53.47
亿元。

请发行人说明：（1）结合公司承兑汇票与信用证等开具政策，分析受限货币资金与公司承兑汇票、信用证等的匹配性；（2）存在较高货币资金的同时，维持大量对外债务的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在差异，结合公司短期、长期债务的具体构成，受限货币资金情况，未来运营及投资计划等，分析公司是否存在债务到期无法偿还的风险；（3）结合营运资金测算期的资金流入净额，进一步测算公司资金缺口，说明测算过程、依据及结论，结合现有资金余额、用途、缺口等，分析本次融资规模的合理性。

请保荐机构及申报会计师进行核查并发表明确意见。
公司回复：

一、结合公司承兑汇票与信用证等开具政策，分析受限货币资金与公司承兑汇票、信用证等的匹配性

（一）公司承兑汇票与信用证开具政策

公司根据真实贸易背景和付款金额期限需求，合理制定银行承兑汇票和信用证的开立计划，并向合作银行缴存一定比例的业务保证金，在合作银行的授信额度范围内，开立相应额度的承兑汇票和信用证。开具政策受地区、申办公司的规模和资质信用等多种因素影响，同一金融机构在不同地区的营业网点、同一金融机构网点对不同的申办公司票据开具政策存在差异的情况。

（二）受限货币资金与公司承兑汇票、信用证匹配性

1、截至 2023 年 12 月 31 日，公司应付票据余额情况

单位：万元

类别 余额 占比

应付银行承兑汇票 2,201,429.84 92.13%

应付商业承兑汇票 120,372.37 5.04%

应付信用证 67,777.28 2.84%

合计 2,389,579.49 100.00%

截至 2023 年 12 月 31 日，公司应付票据余额 2,389,579.49 万元，其中应付银行承兑汇
票和应付信用证余额分别为 2,201,429.84 万元、67,777.28 万元，占应付票据总额的比例分别为 92.13%、2.84%，符合公司实际经营情况。

2、匹配性测算

截至 2023 年 12 月 31 日，受限货币资金与公司银行承兑汇票、信用证匹配……
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