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发表于 2021-03-12 21:01:41 股吧网页版
光伏行业新的变化
年初到现在,光伏行业的变化还是比较大的,本文着重谈谈这方面的趋势:

第一,210逐渐成为新的标准,未来薄片化会成为趋势,P型160,N型130,大概率会成为新的行业标准。薄片化的推动因素还是成本问题,光伏行业永远不变的主题就是降成本,一季度硅料大大幅涨价,更是促使硅片薄片化的最大动因。从中环给出的数据来看,P型到160基本上就到头了,因为PERC技术的工艺特点,太薄是不行的。N型是可以更薄的,最薄到120应该是可以预期的。

第二,颗粒硅的成本,从目前了解到的数据来看,跟西门子相比尚未有优势,减少的成本在电费和粉碎,增加的成本在内衬,蒸汽,除氢除粉和包装。未来西门子和颗粒硅将长期共存,颗粒硅能否占据更大市场份额,主要看自身的技术进步和西门子的成本下降空间。对于N型,颗粒硅的使用情况目前行业还没有权威的报告出来,需要进一步跟踪。

第三,异质结已经渐行渐近,市占率开始进入拐点,明年的市占率会大幅飙升,同时带动光伏行业技术新一轮的变革。最大的影响还在于硅料,众所周知,N型硅片可以做到120-130,也就是大致可以减少三分之一的硅料需求,按照全球光伏组件300GW峰值测算,如果用P型组件大概需要100万吨硅料,而用N型组件的话,大概只需要不到70万吨硅料。N型带来的其他变化在于银的使用量会大幅增加,会否导致全球银价的大幅飙升,有待继续跟踪观察。

第四,最近硅料的涨价,已经传到到组件,可能会影响到全年装机量的下降,电站测算收益后如果收益率不满足要求,必然会延缓装机的进度,从而再传到到硅料端,硅料价格的继续上涨可能性不大,下半年硅料价格将有所回落,但回落幅度不会太大,随着新增产能在年底的逐步投放,硅料价格在年底将进入下降周期,明年硅料的价格预计将在80左右的水平。而整体组件来讲,明年的价格将会回落到1.5-1.6元每瓦,从而带动明年光伏装机的快速上升,当然这个上升也缘于全球疫情的控制,经济的整体复苏。

第五,对于钙钛矿,最新的报道是协鑫钙钛矿获得亿元投资,从估值来看,整体估值应该不会太高,也从另外一个侧面反映出市场对钙钛矿当前的态度,还需要看量产出来后的产品到底如何,包括转化率,稳定性,成本等各方面的数据。钙钛矿产品只有量产产品转化率超过20%才有商业价值,这个是一个基准点,毕竟现在的晶硅组件转化率已经做到23%以上了,但钙钛矿是未来,这个观点是确认的,也是一贯的。目前包括协鑫纳米,牛津光伏,杭州纳纤,都在全力推进钙钛矿的商业化进程,谁能最先撞线,尚未可知,需要继续跟踪。

去年光伏板块暴涨,春节后开始大幅调整,从目前来看,调整尚未结束,现在需要做的就是继续等待,等待再次进场的时机,好的机会都是等出来的,要有耐心。

实际上,从目前下游需求来看,仍以2020年顺延过来的项目为主,对于已经启动了的项目,国有企业几乎很难接受组件临时涨价的情况,这意味着项目需要从可研开始重新测算、审批,将耗费大量的时间与成本。而作为年度新增装机主力的平价项目尚未启动,面对持续上涨的组件价格,平价项目大多选择了观望。
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