年初到现在，光伏行业的变化还是比较大的，本文着重谈谈这方面的趋势：

第一，210逐渐成为新的标准，未来薄片化会成为趋势，P型160，N型130，大概率会成为新的行业标准。薄片化的推动因素还是成本问题，光伏行业永远不变的主题就是降成本，一季度硅料大大幅涨价，更是促使硅片薄片化的最大动因。从中环给出的数据来看，P型到160基本上就到头了，因为PERC技术的工艺特点，太薄是不行的。N型是可以更薄的，最薄到120应该是可以预期的。

第二，颗粒硅的成本，从目前了解到的数据来看，跟西门子相比尚未有优势，减少的成本在电费和粉碎，增加的成本在内衬，蒸汽，除氢除粉和包装。未来西门子和颗粒硅将长期共存，颗粒硅能否占据更大市场份额，主要看自身的技术进步和西门子的成本下降空间。对于N型，颗粒硅的使用情况目前行业还没有权威的报告出来，需要进一步跟踪。

第三，异质结已经渐行渐近，市占率开始进入拐点，明年的市占率会大幅飙升，同时带动光伏行业技术新一轮的变革。最大的影响还在于硅料，众所周知，N型硅片可以做到120-130，也就是大致可以减少三分之一的硅料需求，按照全球光伏组件300GW峰值测算，如果用P型组件大概需要100万吨硅料，而用N型组件的话，大概只需要不到70万吨硅料。N型带来的其他变化在于银的使用量会大幅增加，会否导致全球银价的大幅飙升，有待继续跟踪观察。

第四，最近硅料的涨价，已经传到到组件，可能会影响到全年装机量的下降，电站测算收益后如果收益率不满足要求，必然会延缓装机的进度，从而再传到到硅料端，硅料价格的继续上涨可能性不大，下半年硅料价格将有所回落，但回落幅度不会太大，随着新增产能在年底的逐步投放，硅料价格在年底将进入下降周期，明年硅料的价格预计将在80左右的水平。而整体组件来讲，明年的价格将会回落到1.5-1.6元每瓦，从而带动明年光伏装机的快速上升，当然这个上升也缘于全球疫情的控制，经济的整体复苏。

第五，对于钙钛矿，最新的报道是协鑫钙钛矿获得亿元投资，从估值来看，整体估值应该不会太高，也从另外一个侧面反映出市场对钙钛矿当前的态度，还需要看量产出来后的产品到底如何，包括转化率，稳定性，成本等各方面的数据。钙钛矿产品只有量产产品转化率超过20%才有商业价值，这个是一个基准点，毕竟现在的晶硅组件转化率已经做到23%以上了，但钙钛矿是未来，这个观点是确认的，也是一贯的。目前包括协鑫纳米，牛津光伏，杭州纳纤，都在全力推进钙钛矿的商业化进程，谁能最先撞线，尚未可知，需要继续跟踪。

去年光伏板块暴涨，春节后开始大幅调整，从目前来看，调整尚未结束，现在需要做的就是继续等待，等待再次进场的时机，好的机会都是等出来的，要有耐心。

实际上，从目前下游需求来看，仍以2020年顺延过来的项目为主，对于已经启动了的项目，国有企业几乎很难接受组件临时涨价的情况，这意味着项目需要从可研开始重新测算、审批，将耗费大量的时间与成本。而作为年度新增装机主力的平价项目尚未启动，面对持续上涨的组件价格，平价项目大多选择了观望。