"高盛关于光伏行业的主要观点:1、供需状况:中国的光伏组件产能在2023年达到了
"高盛关于光伏行业的主要观点:
1、供需状况:中国的光伏组件产能在2023年达到了全球需求量的200%,存在明显的超额产能。同时,光伏组件的产能利用率在2023年为44%,远低于资本密集型行业达到市场均衡状态通常所在的产能利用率水平。"
1、供需状况:中国的光伏组件产能在2023年达到了全球需求量的200%,存在明显的超额产能。同时,光伏组件的产能利用率在2023年为44%,远低于资本密集型行业达到市场均衡状态通常所在的产能利用率水平。"
2024-08-12 00:00:35 作者更新以下内容
"2、价格与利润率:2024年一季度光伏组件价格同比下降了46%,全行业所有企业的经营性净现金流为零或负,显示出整个行业的盈利能力面临压力。
3、资本支出调整:光伏行业的资本支出计划在过去12个月内下调了5%-16%,反映了行业对未来产能扩张的谨慎态度。
4、成本优势:中国的光伏组件生产成本平均比海外同业低30%-60%,这一成本优势可能有助于中国光伏企业在全球市场上保持竞争力。
5、行业周期预测:高盛预计光伏组件和锂电池行业将面临积极的周期性风险,供需格局有望改善。预计在2024年可能是本轮下行周期的谷底,随后行业产能利用率将在2024-26年期间持续回升至55%-60%。
6、市场份额:中国光伏组件在全球市场占有显著的份额,2023年出口量占到产量的42%,且在中国以外地区的市场份额从2020年的67%上升至2023年的72%。政策与市场因素:报告还提到,政府政策和市场需求的变动对光伏行业的周期有显著影响。供给侧改革等政策曾有效推动了产能过剩行业的再平衡。
7、行业整合潜力:高盛认为,拥有陡峭成本曲线及强势领先企业的行业更易于实现整合,并能提供更高的回报。光伏行业可能会经历进一步的整合。"
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