“未来产业链价格将上涨,不会再继续下跌。此前一段时间通过参与者的充分竞争,各方已经明晰未来的发展趋势。”
9月2日,在隆基绿能(601012.SH)半年业绩说明会上,该公司董事长钟宝申表示。
上半年,光伏产业链价格仍在缓跌,企业盈利水平大幅受挫。隆基绿能上半年实现营收385.29亿元,同比下降40.41%;净亏损52.43亿元。去年同期该公司净利润91.78亿元。
日前,作为硅片龙头的隆基绿能率先“破冰”,宣布硅片报价上涨,带动了其他龙头及二三线企业价格上涨。
钟宝申表示,硅片价格在上半年持续下跌,7-8月跌到最低点,即使有技术优势的企业也跌至现金成本以下,是非常不可持续的。上游原材料价格已企稳,同时处在亏损状态,基本没有价格再向下走的空间。硅片目前生产得越多、亏损越多。在此情况下,各个企业的生产规模不会因这次提价而有所增加,停产企业没有开工的动力,因此市场供给不会因为调价而增加。
在钟宝申看来,未来值得期待行业的集中度进一步提升。
“过去两年市场增速太快,造成头部企业市场占有率有所降低,随着行业竞争的强度和烈度更高,集中度会有进一步的提升。同时,差异化的领先产品才能提高企业利润,未来行业的分化还会持续。”钟宝申称。
兼并重组也是近期行业的热点话题。8月中旬,通威股份(600438.SH)宣布将收购第五大电池厂润阳股份。
隆基绿能是业内为数不多具备收购能力的龙头企业之一。但钟宝申表示,目前隆基还没有明确的收购相关计划,没有看到明显机会。
“当下收购的资产负债较高,可能会给公司带来较大的债务负担,而产能本身可能并非隆基所需,还要花力气去做改造。”钟宝申称,未来隆基更多是以合作的方式去支持合作伙伴,提升和改造产能,纳入共同的生态中,推动BC技术的产能提升和业务需要。
在业绩会上,钟宝申还介绍了其BC技术的发展情况。
目前,隆基的BC二代产品和TOPCon比,在同等面积上约有6%以上的发电增益,这将为电站税前利润率提高15%-20%,使投资者利益最大化。
钟宝申表示,随着生产经验、规模的提升,BC还有很大的降本空间,相信未来两年内,BC可以和TOPCon成本接近。目前,BC的研发和量产进展较顺利,且推广不会面对太大压力。该公司认为,市场需要教育的过程。
业绩说明会还透露,明年一季度,隆基绿能BC2.0有接近20 GW的产能释放,目前已有1.5 GW在正常生产,每个月产出超100 MW。2.0产品在手订单已有1.6 GW,从市场售价看,毛利率有机会比TOPCon高出10%。
半年报规划显示,预计2025年底前,隆基绿能BC产能将达到70 GW,其中HPBC 2.0产能约50 GW;2026年底,其国内电池基地计划全部迁移至BC产品。
“公司下半年出货会显著高于上半年。”钟宝申称。
对于海外市场,中国光伏企业仍面临贸易壁垒问题。这一问题存在已久。美国此前先后通过“双反”、201关税、301关税等方式对中国光伏贸易进行限制。
隆基绿能财报显示,上半年已实现北美区域出货顺畅通关。钟宝申在业绩上称,过去因为各种贸易政策的限制,从中国直接出口美国的产品几乎是0。从东南亚出口到美国,税率也将越来越高,真正裁决的税率需要等到9-10月。
钟宝申判断,最终裁决结果可能和此前的提议税率不会有大差别,越南及马来西亚、泰国的组件进入美国已不具备条件,后两者的电池还有一定机会。
整体上看,钟宝申判断,从企业的可持续发展角度看,不应该把资源投入到业内都在投的技术方向,应尽可能地使自身财务处于稳健状态,以应对行业接下来残酷的竞争。
“光伏行业将进入到偏中低速的增长时期,年增长率在5%-20%之间,在10%-15%之间的概率比较大。”钟宝申表示。