2024年以来，全球光伏新增装机在高基数下保持了较快增长，然而行业供需错配形势加剧，产业链价格持续下行，海外贸易壁垒持续加码，技术迭代加速演进，给企业经营带来了前所未有的严峻挑战。
面对产业深度调整期的剧烈波动，光伏龙头企业隆基绿能（601012.SH）积极调整产销节奏，2024年上半年，公司实现硅片出货量44.44GW（对外销售 21.96GW）；电池对外销售2.66GW；组件出货量31.34GW，其中亚太区域销售表现出色，销量同比增长超140%。
谈及新兴市场发展，隆基绿能董事长钟宝申在公司2024年半年度业绩会上指出，“新兴市场刚刚起步，正处在一个快速增长的势头，且这种增长趋势非常可持续，主要集中在亚太、中东非和拉美地区，这些地区要发展，就必然要有新增的电力。对这些国家来讲，建设大型的电力项目通常是比较难的，而光伏恰恰成本低、建设快，而且可大可小，特别适应这些地方国情。”
行业深度调整龙头护城河明显
由于近两年行业产能一直在快速扩张，叠加复杂的全球贸易环境，光伏行业已经进入到深度调整期。实际上，光伏企业几乎每五年就会经历周期轮回考验，近20年来，光伏产业历经多次洗牌调整，无数企业百折千回，但也有优势企业勇立潮头。
面对当前同质化竞争的市场环境，隆基绿能深知高效化、场景化、差异化是突破内卷的关键。公司聚焦科技创新，坚定围绕BC技术平台深入布局，以领先的产品力、创新力和组织力，构建起了穿越行业底部周期的竞争优势。
据悉，隆基绿能研发的泰睿硅片技术，取得了行业内近十年来的实质性重大创新。不仅如此，公司加快了泰睿硅片HPBC二代电池等关键核心技术的量产突破。今年上半年，公司BC二代的电池量产线全面贯通，技术成本指标全面达标，标志着公司电池技术进入高效化发展的新阶段。
半年报显示，随着西咸新区一期年产12.5GW电池和铜川12GW电池等BC二代项目建设和产能改造项目推进，HPBC 2.0产品将于2024年底进入规模上市，预计2025年底前公司BC产能将达到70GW（其中HPBC 2.0产能约50GW），2026年底国内电池基地计划全部迁移至BC产品。
组件方面，公司基于高效HPBC 2.0电池技术，推出了面向集中式市场的双面组件产品Hi-MO 9，通过导入先进复合钝化技术和高可靠性背接触互联技术，叠加公司高品质泰睿硅片的电阻集中度高、吸杂效果好和机械性能强等核心优势，组件量产功率高达660W，高于同规格TOPCon组件30W以上，组件转换效率大幅跃升至24.43%，双面率突破70%，抗隐裂能力提升80%，在温度系数、衰减、抗光线辐照不均等方面，较TOPCon产品有明显优势。
同时，公司全方位筑牢技术护城河，高效封装、OBB技术、关键材料等提效降本技术开发持续突破。
财报披露，上半年，公司BC组件出货量约为10GW，其优异发电性能和低衰减表现获得了大量市场实证。经国家太阳能光伏产品质量检验检测中心（CPVT）长达7个月的户外实证，公司Hi-MO X6防积灰组件较常规组件月均发电增益达2.84%，最高月相对增益达5.4%。
新兴市场增长可持续
据了解，隆基绿能的BC组件已入选央企组件招标项目，这一事件有望成为BC产品打开国内集中式光伏市场的重要开端。公司方面也明确表示，作为BC产品的主要供应商，将积极参与国内BC产品的招标项目。在2024年7月初的投资者大会上，公司表示已经签署了1GW以上的Hi-MO9组件订单。
截至8月底，Hi-MO9组件订单较7月初的数据有所增加，而且在全球市场的推广取得了明显进展，除了欧洲市场，公司已经陆续获得中国、亚太、中东非、拉美市场的BC组件订单。另据财报，公司在亚太区域的组件销量同比大幅增长超140%
钟宝申表示，“公司在中东非和亚太都有比较好的市场占有率，经营效果也不错。如果从经营的毛利率角度来看，除美国之外，这两个地区是今年上半年经营最好的两个地区，甚至超过了欧洲和中国。公司在拉美的出货量并不是很多，近期正在调整在拉美的市场策略。”
欧洲市场方面，钟宝申指出，随着光伏的发展，欧洲的电力系统需要不断去适应以光伏这类间歇能源为主体的能源系统，这需要给予整个电力系统时间，欧洲保持稳定是没有问题的，偶尔有一点波动，但这种波动不会很大。
对于新兴市场的发展，钟宝申非常看好。他表示，“目前，新兴市场刚刚起步，正处在一个快速增长的势头，且这种增长趋势非常可持续，主要集中在亚太、中东非和拉美地区，这些地区要发展，必然要有新增的电力。对这些国家来讲，建设大型的电力项目通常是比较难的，而光伏恰恰成本低、建设快，而且可大可小，特别适应这些地方国情。目前，这些地区已充分看到了光伏对国家经济发展的作用，以及光伏的多样化应用，这些地区光伏的应用反而是最多元化的，既涵盖电网的应用，也包括各种微网应用，甚至家庭最小的微网的应用，其应用形态非常多样化，并且，增长势头非常迅猛。”
预计下半年硅片出货提升明显
另外，值得关注的是，近期，隆基绿能上调了硅片的报价，其中N-G10L报价为1.15元/片，N-G12R报价为1.3元/片，新报价平均上调5分/片。紧接着，国内多家主流硅片厂商纷纷跟进上调产品报价。
在业绩说明会上，钟宝申表示，上游的原材料价格上周已经有所提升，硅片在上半年价格持续下跌，于七八月跌至最低点，基本上即便优势的企业也达到现金成本以下，这个情况非常不可持续，隆基这一次根据市场情况分析后对价格稍微上调。
在钟宝申看来，上调后的价格能够站得住，并判断未来价格只会往上走，不会再向下。其主要的判断依据是，经过前一段时间市场各方充分竞争，大家相对来讲都看清了行业竞争的发展趋势，上游原材料价格已经企稳。同时，上游企业目前基本处在亏损状态，再向下的空间基本没有。
钟宝申提到，“现在硅片如果是原来提价之前价格，即使客户愿意多要货，硅片企业也不愿意多生产，大家知道生产得多，会造成亏损得越多。这种情况下，各企业目前的生产规模不会因为提价而增加，停产企业也没有开工的动力，毕竟开动工厂需要重新组织和招募员工等，费用很高，目前价格小幅的上涨，不足以支撑企业开工并赚到利润。在这种局面下，该价格是能够站得住的，而且未来向上的趋势非常明显。”
业绩说明会上，隆基绿能方面预计，下半年硅片出货会显著高于上半年。公司指出，可以通过对现有单晶炉进行升级改造来生产泰睿硅片，不需要更换新的单晶炉，也不会新增其他设备，截至目前公司已有部分基地的硅片产能升级至泰睿硅片。
根据公司产能扩张规划，预计到2026年底，公司硅片产能将达到200GW，其中泰睿硅片产能占比超过80%。公司BC电池年产能将达到100GW；单晶组件年产能将达到150GW，这些均将为公司先于行业复苏提供坚实支撑。
