近日,有消息称,十大光伏玻璃生产厂商召开紧急会议,并达成一致协议,决定自即日起实施封炉减产计划,减产幅度高达30%。该消息称,据行业内部人士透露,此次减产行动由行业龙头信义光能与福莱特共同倡议发起。
受此消息影响,今日(9月5日)开盘,多家光伏相关企业股价上涨。其中固德威涨超9%,赛伍技术涨超5%,安彩高科、金光伏、东方日升、锦浪科技、捷佳伟创、福莱特、隆基绿能等跟涨。
▍企业:短期内影响有限
“预计玻璃环节的供需平衡难在短期内实现。”对于此次减产消息,多位人士表达上述观点。
《科创板日报》记者以投资者身份致电亚玛顿董秘办,其工作人员表示,“此次会议确有10家企业参加,亚马顿也参加了会议。不过,这个目前只是讨论阶段,分期实施,不是说一下子要达到一个目标。目前公司生产正常。”
福莱特董事长阮洪良在9月4日的业绩会上提到,“根据企业自身情况和市场环境波动降低产量,公司并未参与联合减产。另外,光伏玻璃价格受成本波动、下游市场环境以及供需等因素的影响。”其提到,光伏玻璃的减产受窑龄和供需环境等因素影响,目前下游客户的意愿环比七八月份维持稳定。
据了解,光伏玻璃位于产业链中游,具有高强度、高透光率、高耐候性的特点,是光伏产业链中的重要辅材,光伏组件封装的主要耗材。
据浙商证券研报显示,光伏玻璃在组件成本中排在第二位,在辅材中成本占比最高,超过10%,并且由于双玻组件渗透率的提升,光伏玻璃在组件中的成本占比进一步提高。
对于具体对下游的影响,SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标向《科创板日报》记者表示,“光伏玻璃产能压减30%仍然满足组件生产需求,不至于对光伏组件生产成本控制构成负面影响。另外,光伏产业的困境是为抢占订单低于成本竞相压价,成本高低已失去参照。”
天合光能证券部人士向《科创板日报》记者表示,“价格影响受多种因素影响,光伏玻璃只是我们辅材中的一部分。我们之前的订单还在执行中,减产可能更多地是影响现单。”
同时,有业内人士提到,当前组件厂商议价强势,或影响价格。上述天合光能人士亦表示,该公司光伏玻璃采购的客户较多,不止一家。“作为龙头企业价格肯定比市场上公布的价格低。因为我们本身的需求量比较大,所以确实具备这方面(议价)的能力。”
▍光伏玻璃供需错配明显
有业内人士向《科创板日报》记者表示,此次减产受到关注反映了光伏玻璃供需错配明显,产能调整迫在眉睫。
中信建投朱玥团队表示,光伏玻璃由于具有重资产、建设周期长、连续生产、库存占地面积大等特性,产能通常呈“阶梯式”释放,在组件排产快速上涨时,相比其他辅材环节更容易出现阶段性供需错配。
从披露的中报显示,光伏玻璃头部上市公司虽仍实现营收净利润双增长,但第二季度受组件排产减少,导致光伏玻璃跌价,多家上市公司出现业绩环比下滑。
以福莱特、旗滨集团为例,上述两家公司半年度营收、净利润双增。但仅从第二季度来看,两家公司营收、净利润环比均有所下降。其中,福莱特Q2归母净利润为7.39亿元,同比增加28.83%,环比减少2.78%;旗滨集团Q2归母净利润为3.69亿元,同比、环比分别减少30.91%、16.42%。
SMM根据玻璃成本测算提到,当前玻璃行业已为全行业亏损完全成本阶段,且不断向全行业亏损现金成本线趋近。
价格来看,据SMM数据显示,光伏玻璃价格在4-5月略有反弹之后,价格由升转降。今年9月,国内光伏玻璃价格再度下跌,2.0mm单层镀膜玻璃价格低价已下降至12.5元/平方米。
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库存方面,根据卓创数据,光伏玻璃库存超过35天,21年7月份以来最高库存水平。“在高库存压力的影响下,预期企业让利意愿只增不减,成交价格有望小幅降低。”业内人士表示。
▍行业调整在即拐点尚未显现
“光伏玻璃龙头的调整,对光伏企业是一个良好示范。”SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标认为。
近期来看,光伏行业迎来多方调整,不少企业选择降低年度预期出货或缩减产能。
同时,今年9月2日,据中国光伏行业协会官微消息,近期该协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”。来自华电集团、大唐集团、国家能源集团、国家电力投资集团等发电企业,隆基绿能、天合光能、晶澳太阳能、阳光电源、晶科能源、阿特斯、正泰新能、通威股份等光伏制造企业代表出席本次会议。
上述会议参会方呼吁光伏电站建设招投标机制的优化,如:采用两步制开标、采用合理均价作为靶心价、将产品与技术创新、产品质量可靠性、知识产权、可持续运营能力、履约能力、社会责任、ESG、自主可控、绿色供应链等纳入评分体系等。
价格方面,继隆基和TCL中环两大硅片龙头同日传来涨价消息后,9月4日,硅业分会公布太阳能级多晶硅最新成交价格,本周多晶硅产量创阶段性新低,价格全线上涨。
不过,对于行业何时迎来拐点,龙头企业并未给出明确答案。
在近期举行的业绩说明会上,隆基绿能董事长钟宝申认为,各环节目前都面临持续经营压力,价格预计会上涨,但继续调整的时点仍然不清晰。
TCL中环在近期互动平台中表示,2024年下半年,全球光伏产业仍处周期底部,竞争博弈加剧。
“目前最难说的是价格。虽然波动很大,但至少目前可以判断价格处于区间底部,这是比较确定的。”有龙头企业人士向《科创板日报》记者表示。
对于目前开工情况,上述人士进一步提到,“组件方面龙头企业的开工率或仍较高,因其成本控制会更好。目前减产或者停产的主要是二三线企业,成本无法计算在内的企业。”
对此,SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标则认为,“未来应该是所有企业同比例下调负荷,特别是龙头企业要起到调节作用,竞相压价损失大的是高负荷的龙头企业。”