中证智能财讯华钰矿业(601020)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5.93亿元,同比增长31.94%;归母净利润1.09亿元,同比增长32.40%;扣非净利润1.03亿元,同比增长15.37%;经营活动产生的现金流量净额为7951.12万元,同比增长7.20%;报告期内,华钰矿业基本每股收益为0.138元,加权平均净资产收益率为3.68%。
公告称,公司营业收入变化主要由于随着塔铝金业产能释放、收入增加。
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以8月30日收盘价计算,华钰矿业目前市盈率(TTM)约为94.54倍,市净率(LF)约为2.92倍,市销率(TTM)约为9.37倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.46亿元,同比增长16.64%,环比增长39.70%;归母净利润7104.98万元,同比增长6.01%,环比增长86.17%;扣非净利润6725.8万元,同比下降5.40%,环比增长86.53%。
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资料显示,公司主要从事有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业务,主营产品包括铅、锌、黄金、锑、银、铜等。
2024年上半年,公司毛利率为53.75%,同比上升0.89个百分点;净利率为26.52%,较上年同期上升10.72个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为57.75%,同比上升5.17个百分点,环比上升9.58个百分点;净利率为31.46%,较上年同期上升11.40个百分点,较上一季度上升11.84个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.68%,较上年同期增长0.83个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.97%,较上年同期增长1.82个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为7951.12万元,同比增长7.20%;筹资活动现金流净额1035.79万元,同比减少5287.17万元;投资活动现金流净额-1.33亿元,上年同期为-1.72亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-7212.26万元,上年同期为-15326.43万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为86.28%,净现比为72.80%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.11次,上年同期为0.08次(2023年上半年行业平均值为0.49次,公司位居同行业13/14);固定资产周转率为0.29次,上年同期为0.25次(2023年上半年行业平均值为1.96次,公司位居同行业13/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为77.30次、0.93次。
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2024年上半年,公司期间费用为9060.67万元,较上年同期减少4035.78万元;期间费用率为15.28%,较上年同期下降13.87个百分点。其中,销售费用同比增长93.24%,管理费用同比增长10.83%,研发费用同比下降97.28%,财务费用同比下降74.35%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少31.62%,占公司总资产比重下降1.04个百分点;存货较上年末增加20.50%,占公司总资产比重上升0.96个百分点;无形资产较上年末减少1.12%,占公司总资产比重下降0.81个百分点;应收账款较上年末增加1894.69%,占公司总资产比重上升0.26个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少43.74%,占公司总资产比重下降1.78个百分点;应付账款较上年末减少35.75%,占公司总资产比重下降1.67个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加23.42%,占公司总资产比重上升0.98个百分点;长期借款较上年末减少20.37%,占公司总资产比重下降0.88个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.23亿元,占净资产的9.92%,较上年末增加5486.83万元。其中,存货跌价准备为1482.29万元,计提比例为4.39%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为28.63%,相比上年末下降6.72个百分点;有息资产负债率为9.56%,相比上年末下降3.18个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.48,速动比率为0.18。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为施戎、蓝佳、信澳周期动力混合型证券投资基金,取代了一季度末的杨燕灵、关峰、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、徐宏志持股有所上升,西藏道衡投资有限公司、青海西部稀贵金属有限公司、西藏博实创业投资有限公司、谢北岗、李继东持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,华钰矿业11.31%股份处于质押状态。其中,第一大股东西藏道衡投资有限公司质押6387.07万股公司股份,占其全部持股的50.47%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5.23万户,较一季度末增长了1.09万户,增幅26.17%;户均持股市值由一季度末的16.61万元上升至20.05万元,增幅为20.71%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。