截至8月30日,A股上市航司均已完成2024年半年报的披露。2024年上半年,中国国航、中国东航、南方航空、海航控股、吉祥航空、春秋航空、华夏航空7家上市航司营收合计约为2842.98亿元,较2023年同期增长24.65%,较2019年同期增长13.83%,其中中国国航、中国东航、南方航空三大航司营收合计2285.09亿元,约占7家上市航司总营收的80%,同比2023年增长26.34%,同比2019年增长15.98%。
2024年上半年,全行业共完成运输总周转量达703亿吨公里,同比增长32.2%,较2019年同期增长11.9%;运送旅客3.5亿人次,同比增长23.5%,较2019年同比增长9%。行业全面复苏向好之下,上市航司业绩持续有所改善。
三大航减亏58亿元,国际航线业务是亮点
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图/新京报贝壳财经记者王真真制图
2024年上半年,7家上市航司的净利润合计约为-55.38亿元,较2023年同期增长60%;其中规模相对较小的春秋航空、吉祥航空、华夏航空实现盈利,净利润分别为13.61亿元、4.89亿元、2615万元。
三大航司上半年净利润合计减亏58亿元至-67.78亿元,其中,中国国航旗下的山航集团、北京飞机维修工程有限公司、中航财务以及国泰航空分别实现盈利0.26亿元、2.66亿元、0.26亿元和30.67亿元;南方航空旗下的厦门航空、汕头航空、河南航空以及南航物流分别实现盈利3.18亿元、0.06亿元、0.93亿元、17.12亿元;中国东航则有两家子公司实现盈利,分别为中联航、东航技术,实现盈利0.94亿元、0.18亿元。
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值得注意的是,8月30日晚间,中国东航发布了一则公告,公司将吸收合并下属全资子公司一二三航,吸收合并完成后,中国东航将承继一二三航的全部资产、业务、债权债务及其他一切权利和义务,并存续经营;一二三航作为被吸收合并方将被依法注销登记,其所拥有的ARJ21机队将纳入公司大机队统一运行。
业绩改善的背后是运营效率的提升。报告期内,三大航均加大了客运运力投入,中国国航、中国东航和南方航空的客运运力投入分别同比增长33.38%、32.83%、21.72%。在旅客周转量同样的快速增长之下,三大航上半年的平均客座率均提升7个百分点以上,中国国航的客座率达到了79.29%、中国东航的客座率为81.21%、南方航空客座率则达到了83.07%。
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国际航线业务表现是一大亮点。今年上半年,全行业运送3.5亿人次旅客中,国际航线完成2967.3万人次,同比增长254.4%,恢复至2019年的81.7%。自2024年2月起,国际航空客运市场连续5个月恢复率超80%。
报告期内,三大航的国际航线均以远高于国内航线的速度复苏。其中,中国国航以336.25亿客公里的旅客周转量排名第一,同比增长288.64%;另外,南方航空、中国东航的国际航线旅客周转量也分别同比增长178.14%、346.4%。
同样的增长趋势也反映在了上市航司的客运收入中。上半年,中国国航的国际航线客运收入达190.76亿元,同比增长153%;南方航空的国际航线客运收入为151.64亿元,同比增长96.2%;中国东航的国际航线客运收入为174.07亿元,同比增长165.39%;与此同时,中国国航、南方航空、中国东航的国内航线客运收入增幅分别为15.13%、5.98%、7.47%。
值得注意的是,受供需关系调整、票价波动等的影响,航司的客公里收益均有所下降。上半年,中国国航的客公里收益由上年同期的0.7107元降至0.5369元,降幅为12.08%,其中国际航线下降36.61%至0.4927元;南方航空的客公里收益由上年同期的0.56元降至0.49元,降幅为12.5%,国际航线下降28.79%至0.47元;中国东航的客公里收益由上年同期的0.603元降至0.526元,降幅为12.77%,国际航线下降34.6%至0.501元。
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三大航司航油成本同比增约三成,东航人均餐食成本超2019年
航线的加速复苏、运力投入的增加在带来业绩改善的同时,也带动了成本的提升。上半年,中国国航、南方航空、中国东航的营业成本分别同比增长30.84%、17.42%、23.06%。
作为航空公司最主要的成本支出,国际原油价格波动以及发改委对国内航油价格的调整,都会对航油成本造成较大的影响。报告期内,受航油价格上涨以及用油量的上升,三大航司的航油成本共计783.09亿元,同比增长约三成,占总营业成本的35.84%。其中,中国国航的航油成本同比增加40.24%至271亿元,在营业成本中的占比也提升至35.02%;南方航空的航油成本同比增加22.32%至278.85亿元,占营业成本的35.5%;中国东航的航油成本同比增加33.62%至232.92亿元,占营业成本的37.29%。
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新京报贝壳财经记者注意到,受载客人数提升的影响,航司的航空餐食成本比例均有所提升。上半年,中国国航的航空餐食费用为19.73亿元,占总营业成本的2.55%,高于上年同期的1.9%;南方航空的航空餐食费用为19.96亿元,占营业成本的2.54%,也高于上年同期的1.57%;中国东航的航空餐食费用为20.06亿元,占营业成本的3.21%,高于上年同期的2.52%。
具体来看,上半年,中国国航、南方航空、中国东航的旅客人均航空餐食成本分别为26元、25元、30元,高于上年同期的21元、16元、24元。上半年,中国国航、南方航空的人均航空餐食成本及占比较2019年还有一定差距,但中国东航已超2019年同期。数据显示,2019年,中国国航、南方航空、东方航空的旅客人均航空餐食成本为34元、27元、28元,占营业成本的比例分别为3.52%、3.08%、3.49%。
另外,报告期内,中国国航、南方航空、中国东航因人民币贬值而产生的净汇兑损失分别为3.6亿元、4.56亿元、3.78亿元,但较2023年同期分别下降了66.15%、77%、71.88%。汇兑损失的同比收窄令同时期的财务费用也有所减少,三大航财务费用合计减少26.8%至98.2亿元,其中中国东航的财务费用减幅最高,约同比较少31.27%。
新京报贝壳财经记者王真真