近日，常熟银行（601128.SH）年报披露。受贷款业务向好及公允价值变动损益翻红影响，公司2023年取得了不错业绩，营收、利润同比增幅均超过了10%。
不过，银行业普遍存在的净息差走低等问题，常熟银行同样需要面对，且手续费及佣金净收入在2022年已经同比下滑20.91%的情况下，2023年再暴跌82.84%。
八成业务来自江苏，个人贷款占比近六成
常熟银行为江苏省常熟市地方农商行，2023年，公司实现营业收入98.7亿元，同比增长12.09%；实现扣非净利润32.7亿元，同比增长19.6%。
以地域划分，常熟银行83.66%营收及86.7%的拨备前利润来自江苏境内，其中来自常熟市的分别为23.83%、13.79%。
立足自身“地方性农商行”属性，近年来，常熟银行提出服务“三农两小”（即农村、农业、农民和小微金融、小区金融）的市场定位，以及“做大户数、做小客户”的方针，在存贷款业务方面进展顺利。
截至2023年末，公司存款总额达2479.38亿元，同比增长16.16%；贷款总额达2224.39亿元同比增长15%。存贷比为94.63%，同比略有下降，但依旧远高于同期无锡银行（600908.SH）的73.68%、瑞丰银行（601528.SH）的75.22%和江阴银行（002807.SZ）的82.86%。
得益于此，常熟银行去年利息净收入达85.01亿元，同比增长11.69%，是公司业绩增长的最核心因素。
南都记者进一步分析发现，在“大零售”战略的引导下，2023年，常熟银行个人贷款规模占贷款总额59.38%，远高于已披露财报的其他农商银行，且要高于零售金融传统强者招商银行（600036.SH）的52.82%。常熟银行贷款流向第二大领域为制造业，占比为16.6%。
净息差走低、存款定期化难题待解
常熟银行的存贷款业务及对应利息净收入取得了不错成绩，但挑战依然存在。
一方面，是持续走低的净息差。
2024年2月，国家金融监督管理总局官网统计数据显示，2023年第四季度，我国商业银行整体净息差为1.69%。2021年至2023年，常熟银行净息差分别为3.06%、3.02%、2.86%。虽然高于行业整体水平，但同样逐年下降。
并且，市场普遍预期净息差承压问题将长期存在。如近日，邮储银行（601658.SH）、民生银行（600016.SH）、兴业银行（601166.SH）相关人士均预判今年净息差将继续下降。
而净息差关系到银行利息净收入状况。换句话说，中长期看，常熟银行利息净收入的增长趋势能够保持多久，值得关注。
另一方面，是存款定期化趋势。
2023年，常熟银行2479.38亿元存款中，283.17亿元为企业活期存款，同比下降3.64%；企业定期存款242.68亿元，同比上升15.97%；储蓄活期存款224.39亿元，同比下降10.67%；储蓄定期存款1505.29亿元，同比上涨30.09%。
与此同时，报告期内，常熟银行上述四种存款平均成本率分比为0.62%、2.83%、0.18%、3.02%
可以看到，无论是企业还是个人，定期存款意愿显著上升。且对常熟银行来说，定期存款成本显著高于活期存款，进而会影响到其利润。
非息收入大起大落，管理层半年前大换血
实际上，净利差收窄与存款定期化是整个银行业都需要面对的问题。为了寻找更多业绩增长点，非息收入被越来越多的银行所重视。
2023年，常熟银行非利息净收入为13.68亿元，同比增长14.34%，似乎表现不错。但这主要得益于“公允价值变动损益”的大幅增长。常熟银行去年该数据为3.31亿元，同比增加4.65亿元。相比之下，“手续费及佣金净收入”仅为0.32亿元，同比大跌82.84%。
具体而言，常熟银行“公允价值变动损益”增加来自“交易性金融资产”和“衍生金融工具”的大幅增长，前者包括政府及央行债券、基金、资产支持证券、同业存单，后者包括利率互换、外汇掉期、外汇远期，此种损益受外部影响较强。
手续费及佣金收入则来自理财、代理、结算、银行卡等中间业务，该业务乏力意味着在日趋激烈的银行业竞争中，常熟银行重要的“引擎”面临熄火。
2023年11月，常熟银行管理层大换血，原董事长、行长、副行长同时离任，并分别由薛文、包剑、干晴接任。
接任者均为从常熟银行基层员工成长起来的“老人”。薛文历任常熟银行谢桥支行办事员、谢桥支行行长、常熟银行、副行长、财务总监、行长等职务；包剑原为常熟银行任阳支行柜员、后分别任职信贷内勤、客户经理、公司银行部办事员、总经理助理、副行长等；干晴历任常熟银行冶塘支行柜员、谢桥支行副行长、总行营业部公司业务三部总经理等职。
这其中，包剑曾在南京银行苏州分行投行与同业部担任总经理助理、副总经理，在常熟银行投资银行部、票据业务部、同业金融部任总经理。
