7月8日晚间，红塔证券（601236）发布公告表示，预计2024年半年度实现归母净利润4.49亿元，与上年同期相比增加1.54亿元，同比增长52.27%。预计2024年半年度扣非归母净利润为4.53亿元，同比增加1.70亿元，同比增长59.91%。

　　此前，多家机构就上市券商2024年上半年业绩预测可能下滑20%—25%。这一预判主要基于多个业务板块的收入缩水，包括投行业务、经纪业务以及自营投资业务等。而红塔证券解释其逆市业绩上涨，主要系2024年上半年公司坚持“稳中求进、以进促稳”的工作基调，紧密围绕战略目标，以自身工作的确定性应对环境变化的不确定性，持续优化资产负债结构，进一步提升资产配置的科学性和有效性，取得明显效果，从而实现公司整体经营业绩同比增加。

　　可见，在经纪、投行以及资管等业务收入全面下滑的背景下，券商业务需不断强化主动管理能力，优化产品设计，提升投研团队实力，实现资产配置多元化，以应对市场变化，满足投资者需求。

　　随着近两年经纪业务交易佣金不断降低，贡献的净利润减少。在此背景下，大部分券商自营业务的收入占比及重要性逐步提升，成为核心业务。数据显示，2023年证券行业自营业务、经纪业务、投行业务、利息净收入、资管业务等业务收入分别占营业收入的29.99%、27.78%、13.42%、13.09%、5.54%。时隔四年，自营业务再度成为券商第一大收入来源，对营收贡献回升至30%。与此同时，如何有效进行资产配置，稳定收益，也成为各券商要解决的难题。

　　据了解，作为中小特色券商，红塔证券坚决贯彻中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，深入学习宣传贯彻新“国九条”精神，将功能性放在首要位置，践行国家战略、服务实体经济，积极发挥好资本市场金融服务功能，落实好科技、绿色、普惠、养老、数字金融等“五篇大文章”的战略布局。2024年7月9日，红塔证券子公司红正均方投资的百望股份有限公司在港交所挂牌上市。红塔证券始终坚定践行金融赋能科技创新，通过股权投资，助力百望股份在大数据、云服务等领域持续提升自主创新能力。

　　近年来，红塔证券发挥自营投资特色优势，在资产配置方面精耕细作，建设绝对收益为导向的投资体系，坚定看好中国资本市场，积极进行了战略性布局。目前公司能带来稳健性收益的股票、债券类投资资产占比提升，形成更为多元、稳定的资产结构和收入来源。2023年年报披露，公司将沿着追求绝对收益、降低业绩波动的经营思路稳步推进自营业务开展。一是持续优化大类资产配置体系，加强资产配置能力平台化建设，持续提升稳健性投资收入占比；二是持续完善资产负债管理、财务预算、风险限额、人力考核“四位一体”的资产负债管理体系，为公司自营业务的发展建立科学的管理架构体系；三是着力提升内部运营管理能力、优化投研管理机制、推动投研产能进一步释放，为公司自营投资业务长期可持续发展保驾护航。

　　在上半年券商业绩整体预计承压的背景下，展望下半年，证券行业仍旧有望进入业绩修复阶段。首先，IPO审核重启将直接提振投行业务收入；其次，市场情绪逐渐企稳也将有助于经纪业务和自营投资业务的回暖；第三，扩大资本市场对外开放、加强沪深港互联互通的政策也正在加速落地中。从未来中长期看，随着新“国九条”的颁布，全方位立体化的监管措施有望推动资本市场高质量发展迈上新台阶。

　　展望全年，作为国有控股的金融企业，红塔证券基于在持续优化资产负债结构，提升资产配置的科学性和有效性上的落地性成果，叠加政策及行业回暖，预计公司将进一步在主营业务上取得成效，提高盈利质量和稳定性，持续提升管理效能，持续推进战略转型，实现收入多元化，不断提升综合竞争力。