4月23日，中国平安（601318.SH、02318.HK）公布2024年一季度业绩情况。
值得注意的是，报告期内，受资产管理、科技等业务影响，平安的归母营运利润和归母净利润均有所下降。财务数据显示，平安实现归属于母公司股东的营运利润387.09亿元。同比下降3.0%；归属于母公司股东的净利润367.09亿元，同比下降4.3%。
但平安集团的寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务相对稳健，合计归属于母公司股东的营运利润398.16亿元，同比小幅增长0.3%。其中，一季度寿险及健康险业务新业务价值达128.90亿元，可比口径下同比增长20.7%。
“中国经济正处于复苏阶段，推动经济持续回升向好的基础还需进一步巩固，企业稳健发展的挑战仍然存在。”平安在一季报中强调。
截至今日收盘，中国平安（02318.HK）收33.0港元/股，涨2.96%；中国平安（601318.SH）收39.89元/股，涨0.14%。
受资产管理、科技等业务影响，平安归母营运利润、归母净利润同比下降
从总体保费情况来看，今年一季度，平安实现原保险合同保费收入约为2644.22亿元。其中，平安财险原保险合同保费收入约为790.76亿元，同比增长2.8%；平安人寿原保险合同保费收入约为1733.02亿元，同比增长0.9%；平安养老险原保险合同保费收入约为67.71亿元，同比增长1.5%；平安健康险原保险合同保费收入为52.73亿元，同比增长10.7%。
尽管保费规模有所增长，但今年一季度，平安的归母营运利润和归母净利润均有所下降。
财务数据显示，平安实现归属于母公司股东的营运利润387.09亿元。同比下降3.0%；归属于母公司股东的净利润367.09亿元，同比下降4.3%。
记者梳理一季度财报发现，平安的财产险业务、资产管理业务、科技业务的归母营运利润、归母净利润均同比下降。
具体分业务板块来看，2024年第一季度，平安产险保险服务收入806.27亿元，同比增长5.7%。营运利润同比降低14.3%。
此外，今年一季度，平安科技板块的业绩表现也延续了2023年的承压态势。目前，平安通过陆金所控股、金融壹账通、平安健康、汽车之家等成员公司经营科技业务。
今日，陆金所控股（HK06623）也发布了2024年第一季度财务报告。报告显示，2024年第一季度公司实现营业收入69.64亿元，同比下降31%；净亏损8.3亿元，去年同期实现净利润7.32亿元。
此前，21世纪经济报道记者向中国平安联席CEO郭晓涛问及科技板块业务为何承压？他回应称“科技是第一生产力，但科技是个工具，我们不是为了科技而科技，而是用科技这样一个优秀、先进的工具，让我们的主业进一步提升运营效率、服务能力、降低运营成本，降低风险成本、促进销售，这些是我们的核心逻辑和目标。”
另外，资产管理业务板块也是平安集团业绩的拖累之一，截至2024年3月末，平安资产管理规模超7万亿元。记者了解到，平安主要通过平安证券、平安信托、平安融资租赁和平安资产管理等公司经营资产管理业务。
在保险金的投资组合方面。今年第一季度，平安实现保险资金投资组合年化综合投资收益率3.1%，年化净投资收益率3.0%。截至2024年3月31日，平安保险资金投资组合规模超4.93万亿元，较年初增长4.4%。
寿险及健康险保费收入1853.46亿，新业务价值同比增长20.7%
相较于其他业务板块，平安的寿险及健康险表现相对稳健。根据中国平安公告，一季度寿险及健康险业务合计保费收入为1853.46亿元，同比增长1.2%。新业务价值达128.90亿元，可比口径下同比增长20.7%，代理人渠道人均新业务价值同比增长56.4%。
记者了解到，中国平安持续推进的寿险改革，是推动中国平安寿险保费规模、新业务价值增长的重要因素。根据上述公告，2024年第一季度代理人渠道人均新业务价值同比增长56.4%，新增人力中“优+”占比同比提升11.0个百分点
记者了解到，一方面，寿险一季度业绩受益于在利率下行的大环境下，居民对于稳健理财旺盛的需求。另一方面，在银保报行合一、产品预定利率下降后，上市险企的NBVM在持续提升。
目前，银行存款利率持续下行。2023年12月22日，工行、农行、中行、建行、交行等国有大行再次集体下调人民币存款挂牌利率；继六大行后，11家股份制银行集体宣布从2023年12月25日起下调人民币存款挂牌利率；近日，河南、陕西、山西、云南等地多家农商行等中小银行又开始密集调低定期存款利......在此背景下，居民对于保险储蓄的需求持续旺盛。
方正证券预计上市险企今年一季度寿险NBV同比增近3成，同比增长19.7%到36.7%不等。
产险综合成本率上升0.9%，平安银行净息差持续收窄
根据中国平安上述公告，2024年第一季度，平安产险保险服务收入806.27亿元，同比增长5.7%，营运利润同比降低14.3%。
此外，延续2023年趋势，财产险综合成本率依旧承压。今年2月，湖南、湖北、安徽等多地发生大范围雪灾、冻雨、寒潮等灾情，灾害使车险、农险等赔付压力提升，拖累险企综合成本率（COR）的表现。
数据显示，平安产险整体综合成本率同比上升0.9个百分点至99.6%；剔除保证保险后的整体综合成本率为98.4%。“同比上升主要受春节前期暴雪灾害以及出行恢复影响。暴雪灾害增加本季度综合成本率2.0个百分点。”中国平安解释称。
方正证券分析认为保费增速因承保节奏调整放缓，2月冻雨等灾害或使今年一季度的综合成本率同比提升。
此外，平安银行业绩也有所承压，根据一季报，平安银行一季度仍为营业收入同比下降，净利润保持增长。2024 年一季度，平安银行实现营业收入 387.70 亿元，同比下降 14.0%。净利润 149.32 亿元，同比增长 2.3%。
此外，平安银行净息差同比收窄。2024 年一季度，净息差 2.01%，较去年同期下降 62 个基点，“本行持续让利实体经济，调整资产结构，同时受贷款重定价效应及市场利率变化的影响，净息差下降。 ”平安银行解释称。
不仅平安银行一家面临营收下降、息差收窄的局面。近日，中泰证券预计上市银行今年第一季度营收同比降低1.4%。其中，预计今年第一季度净利息收入同比降低0.5%，其中资产规模贡献11.7%，净息差环比下降7bp；预计一季度上市银行净利润同比增加0.8%。
