8月23日中午,在中国平安2024中期业绩发布会上,集团副总经理付欣用“业绩稳健、品质提升、战略深化”三个关键词评价了上半年集团的整体业绩表现。
就在8月22日傍晚,中国平安发布了2024年半年报,数据显示,上半年,集团实现归母营运利润784.82亿元,同比微降0.6%,年化营运ROE(净资产收益率)为16.4%,归母净利润为746.19亿元,同比增长6.8%。
此外,中国平安决定将向股东派发2024年中期股息每股现金人民币0.93元,现金分红水平保持稳定。
截至8月23日收盘,中国平安股价单日涨3.93%。
寿险及健康险业务贡献最大营运利润 未来将以分红险作为主打产品
分解中国平安的归母营运利润可以发现,上半年,寿险及健康险业务依然是集团归母营运利润的主要来源,实现归母营运利润546.57亿元,其次是银行业务,归母营运利润为149.99亿元,产险业务归母营运利润则为99.09亿元,科技业务归母营运利润为2.91亿元。
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图/中国平安2024年中报
分业务条线来看,2024年上半年,中国平安的寿险及健康险业务新业务价值同比增长11.0%。其中,代理人渠道新业务价值同比增长10.8%,人均新业务价值同比增长36.0%;银保渠道新业务价值为26.41亿元,同比增长17.3%。
上半年,银保渠道、社区网格及其他等渠道贡献了平安寿险新业务价值的17.4%。
近期,寿险产品预定利率集体下调,这是否会给平安寿险业务带来影响?
在今日的业绩发布会上,中国平安联席首席执行官、副总经理郭晓涛回应称,近期,监管部门下调寿险产品预定利率,这是非常正面的举措。在利率持续下行的阶段,中国寿险业面临着利差损困境,监管及时出手降低预定利率能有效防止行业利差损持续恶化,平安将受益于政策。
“政策将使平安增量新单负债成本有效下降,当然,为了应对变化,平安将调整产品结构,过去超70%是传统险,未来,平安将以分红险作为主打产品,预计会占整个销售的50%以上,同时,结合产品保障元素、分红以及医疗健康养老服务,平安能根据客户的不同需求提供不同的产品组合,这样既可以降低负债成本,也能保障产品结构的均衡,维持产品的利润率。”
银行业务方面,上半年,平安银行实现净利润258.79亿元,同比增长1.9%,截至2024年6月末,该行核心一级资本充足率上升至9.33%,拨备覆盖率为264.26%。
产险业务方面,上半年,平安产险实现保险服务收入1619.10亿元,同比增长3.9%。
同时,平安产险整体综合成本率为97.8%,同比优化0.2个百分点,主要受保证保险业务承保损失下降影响,车险综合成本率为98.1%,同比上升1.0个百分点,主要受暴雨等自然灾害同比多发影响。
此外,针对投资者比较关注的综合金融领域,中国平安在半年报中称,截至2024年6月末,集团个人客户数2.36亿,其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为24.9%,留存率达97.8%,个人客户的客均合同数为2.93个。
在医疗养老服务领域,中国平安在半年报中称,“产品+服务”赋能了金融主业。截至2024年6月末,在平安2.36亿的个人客户中有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务,其客均合同数约3.36个、客均AUM(资产管理规模)约5.75万元,分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.8倍。
上半年大幅提升债券投资比例 下半年做好权益投资均衡配置
从投资端来看,中国平安半年报数据显示,上半年集团的保险资金投资组合年化综合投资收益率为4.2%,同比上升0.1个百分点,主要得益于均衡的资产配置战略,且权益资产表现较上年同期有所改善;年化净投资收益率为3.3%,同比下降0.2个百分点,主要受存量资产到期和新增固定收益资产到期收益率下降影响。
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图/中国平安2024年中报
具体到投资组合,可以发现,上半年中国平安大幅提升了债券投资的比例,从去年底的58.1%上升至今年年中的60.7%,提升2.6个百分点。
此长彼消,上半年,中国平安降低了理财产品投资以及权益型基金的投资比例,前者从去年底的4.8%降至今年年中的3.8%,后者则从去年底的3.1%降至今年年中的2.1%,降幅均为1个百分点。
不动产投资方面,截至2024年6月30日,中国平安保险资金投资组合中不动产投资余额为2074.25亿元,在总投资资产中占比4.0%。该类投资以物权投资为主(包含直接投资及以项目公司股权形式投资的持有型物业),采用成本法计量,在不动产投资中占比79.1%,主要投向商业办公、物流地产、产业园、长租公寓等收租型物业,以匹配负债久期,贡献相对稳定的租金、分红等收入,并获取资产增值。
需要关注的是,近期,无论是债市还是股市,均出险较大波动,险资该如何应对?
在今日的业绩发布会上,中国平安首席投资官邓斌表示,债券投资是保险资金配置最核心的部分,是延展资产久期和匹配负债需求最重要的压舱石。“配置长久期利率债是必须要做的基本功课。”
对于权益投资,邓斌表示,过去3年A股市场波动性较大,但集团权益配置总体收益都大幅度超过市场基准。下半年,集团仍将坚持投资原则,做好均衡配置,抓住战术机遇,紧跟新质生产力等政策方向,做好配置工作。
针对美联储下半年可能出现的降息,邓斌则称,美联储若降息,利好中国股市。“集团的海外投资风险可控,未来,随着美国开启降息,这些资产的增值潜力仍比较显著。”